【摘要】：存款保險(xiǎn)制度存在正負(fù)效應(yīng),諸如：在降低銀行存款償還風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí),可能激勵(lì)銀行產(chǎn)生“道德風(fēng)險(xiǎn)”行為；在提升存款人對(duì)金融系統(tǒng)信心的同時(shí),可能降低存款人監(jiān)督銀行經(jīng)營(yíng)管理的動(dòng)機(jī)：在抑制金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的同時(shí),可能扭曲金融市場(chǎng)的有效競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制。傳統(tǒng)的以風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整差別費(fèi)率為依據(jù)的存款保險(xiǎn)定價(jià)制度具有順周期特性,一定程度上削弱了存款保險(xiǎn)的正面效應(yīng),惡化了負(fù)面效應(yīng)。因此權(quán)衡存款保險(xiǎn)的正負(fù)效應(yīng),構(gòu)建具有逆周期特點(diǎn)的中、長(zhǎng)期存款保險(xiǎn)定價(jià)模型具有實(shí)踐意義和理論價(jià)值。 本文主要研究?jī)?nèi)容包括： (1)度量了存款保險(xiǎn)制度對(duì)銀行系統(tǒng)產(chǎn)生的存款穩(wěn)定效應(yīng)。構(gòu)建了存款人異質(zhì)信念下存款保險(xiǎn)制度的存款穩(wěn)定效應(yīng)測(cè)算模型。首先刻畫了具有異質(zhì)信念的資金持有者的決策模式及正常經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下投保前后銀行系統(tǒng)存款規(guī)模的變化,據(jù)此度量正常經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下存款保險(xiǎn)的存款穩(wěn)定效應(yīng)；其次,計(jì)算隱性存款保險(xiǎn)制度和顯性存款保險(xiǎn)制度下極端事件發(fā)生后銀行系統(tǒng)的存款流失率,以二者之差度量極端事件發(fā)生后顯性存款保險(xiǎn)制度的存款穩(wěn)定效應(yīng)。最后,為驗(yàn)證模型效果,對(duì)投保比例及其他各參數(shù)的若干變化情景進(jìn)行了模擬分析,結(jié)果顯示：存款保險(xiǎn)的穩(wěn)定效應(yīng)與投保比例正相關(guān),經(jīng)濟(jì)形勢(shì)越不穩(wěn)定、銀行系統(tǒng)信息透明度越高,存款保險(xiǎn)的存款穩(wěn)定效應(yīng)越顯著。 (2)度量了存款保險(xiǎn)制度對(duì)銀行系統(tǒng)危機(jī)期間風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的抑制效應(yīng)�；诜治粩�(shù)回歸模型,以銀行資產(chǎn)價(jià)值的預(yù)期短缺ES作為度量銀行資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo),實(shí)證分析我國(guó)上市銀行間的風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)效應(yīng),并通過(guò)模擬分析計(jì)算購(gòu)買存款保險(xiǎn)前后銀行間風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)效應(yīng)的變化,以此作為度量存款保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)抑制效應(yīng)的指標(biāo)�；窘Y(jié)論包括：銀行間的風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)效應(yīng)表現(xiàn)出了非對(duì)稱性特點(diǎn)；不同銀行發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)事件對(duì)銀行系統(tǒng)總風(fēng)險(xiǎn)的影響不同,當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)事件沖擊較大時(shí),購(gòu)買存款保險(xiǎn)能夠?qū)€y行間的風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)效應(yīng)控制在一定范圍內(nèi),且存款保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)抑制效應(yīng)與風(fēng)險(xiǎn)事件引起銀行系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的變化程度之間呈正相關(guān)關(guān)系。 (3)度量了存款保險(xiǎn)制度對(duì)單個(gè)銀行產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)激勵(lì)效應(yīng)。首先,基于存款保險(xiǎn)的存款穩(wěn)定效應(yīng)的分析結(jié)果,度量了銀行購(gòu)買存款保險(xiǎn)后增強(qiáng)抗沖擊能力的程度；其次,運(yùn)用前景理論,推導(dǎo)銀行購(gòu)買存款保險(xiǎn)前后權(quán)益前景值的變化；進(jìn)一步,根據(jù)銀行增加信貸投資風(fēng)險(xiǎn)的邊界條件,即保持投保前后銀行權(quán)益價(jià)值的前景值不變,計(jì)算購(gòu)買存款保險(xiǎn)前后銀行信貸資產(chǎn)波動(dòng)率的變化；最后,模擬分析了2012年度存款保險(xiǎn)對(duì)我國(guó)14家上市銀行的風(fēng)險(xiǎn)激勵(lì)效應(yīng),結(jié)果顯示：各銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生概率的偏估強(qiáng)化了其主觀上對(duì)存款保險(xiǎn)抵御風(fēng)險(xiǎn)效應(yīng)的感知；存款保險(xiǎn)制度對(duì)各銀行產(chǎn)生了不同程度的風(fēng)險(xiǎn)激勵(lì)效應(yīng),總體來(lái)看投保比例與風(fēng)險(xiǎn)激勵(lì)效應(yīng)呈正相關(guān)關(guān)系。 (4)構(gòu)建了跨期存款保險(xiǎn)定價(jià)模型,據(jù)此給出了逆周期式存款保險(xiǎn)定價(jià)方法。將影響銀行資產(chǎn)價(jià)值的風(fēng)險(xiǎn)因素分解為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)因素和銀行特質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)因素,從而在跨期條件下將表征系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的宏觀經(jīng)濟(jì)因素引入到存款保險(xiǎn)費(fèi)率厘定的模型中,進(jìn)而得到了具有逆周期特點(diǎn)的存款保險(xiǎn)費(fèi)率厘定方法。通過(guò)實(shí)證和模擬分析,得到了我國(guó)14家上市銀行2008-2012年間跨期五年的存款保險(xiǎn)費(fèi)率,并就各年度費(fèi)率均值和逆周期特點(diǎn)兩個(gè)方面,與其他費(fèi)率制定方法進(jìn)行了比較,且對(duì)參數(shù)進(jìn)行了敏感性分析。結(jié)果顯示：存款保險(xiǎn)的基礎(chǔ)費(fèi)率與存款參保比例負(fù)相關(guān),與逆周期系數(shù)正相關(guān)；逆周期存款保險(xiǎn)費(fèi)率具有一定的額外成本,且逆周期特征越顯著,相應(yīng)的額外成本也越高。 (5)在逆周期式費(fèi)率的基礎(chǔ)上,構(gòu)建了以監(jiān)管部門、存款保險(xiǎn)公司和銀行為局中人,以存款保險(xiǎn)各種正負(fù)效應(yīng)為約束條件的存款保險(xiǎn)制度設(shè)計(jì)的博弈模型。采用蒙特卡羅模擬的方法研究存款保險(xiǎn)相關(guān)條款及費(fèi)率對(duì)三方利益的影響,進(jìn)而確定包括費(fèi)率逆周期系數(shù)、投保比例上下限、監(jiān)管部門承諾的再融資額度等一系列參數(shù)的理想取值,意在維持存款保險(xiǎn)基金收支平衡的基礎(chǔ)上,使得整個(gè)銀行系統(tǒng)的短缺風(fēng)險(xiǎn)較小,在一定的參數(shù)設(shè)定情景下,給出了相應(yīng)的模擬結(jié)果。
[Abstract]:......
【學(xué)位授予單位】：大連理工大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：博士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號(hào)】：F842.6

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2279635