​​有些人對(duì)資金池模式是否屬于非法集資類犯罪有不同意見，我認(rèn)為，嚴(yán)格根據(jù)法條來看，不具有金融牌照的個(gè)人和機(jī)構(gòu)使用資金池模式募集資金，應(yīng)屬非法吸收公眾存款無疑。​​

    ​一些從業(yè)者對(duì)此不應(yīng)抱有任何僥幸心理。關(guān)于劉張君總結(jié)的第二點(diǎn)，前述兩高一部印發(fā)的《關(guān)于辦理非法集資刑事案件適用法律若干問題的意見》中，關(guān)于共同犯罪一條中明確規(guī)定：“為他人向社會(huì)公眾非法吸收資金提供幫助，從中收取代理費(fèi)、好處費(fèi)、返點(diǎn)費(fèi)、傭金、提成等費(fèi)用，構(gòu)成非法集資共同犯罪的，應(yīng)當(dāng)依法追究刑事責(zé)任。”

    ​​雖然司法解釋表示，能夠及時(shí)退繳上述費(fèi)用的，可依法從輕處罰，情節(jié)輕微的，可不入罪，但是p2p平臺(tái)一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，基本都不太可能退回費(fèi)用。P2P企業(yè)應(yīng)當(dāng)對(duì)此保持高度的警惕，對(duì)貸款標(biāo)的審查不嚴(yán)，也將有可能被入罪！​​

    ​四、防控機(jī)制的構(gòu)建

    ​​非法集資類犯罪往往表現(xiàn)為過程犯罪，他初始可能沒有進(jìn)行非法集資的主觀故意，而表現(xiàn)為合法借貸和合法經(jīng)營(yíng)，后期可能由于經(jīng)營(yíng)不善等原因而轉(zhuǎn)變?yōu)榉欠Y。​​

    這造成了我國(guó)對(duì)非法集資的認(rèn)定多存在結(jié)果化取向。就是產(chǎn)生了不良后果或者社會(huì)危害性之后才進(jìn)行立案、偵查、起訴、審判等。對(duì)于沒有被害人告訴的案件，執(zhí)法機(jī)關(guān)則無暇顧及。我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)快速展和數(shù)量巨大、魚龍混雜的所謂“互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)”的經(jīng)營(yíng)失敗會(huì)造成互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域成為非法集資高發(fā)地的假象。

    ​​針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀，以分析互聯(lián)網(wǎng)金融非法集資犯罪的特征與原因?yàn)榛A(chǔ)。我認(rèn)為，非法集資防控機(jī)制的構(gòu)建的核心原則是霍學(xué)文書記曾經(jīng)提出的三點(diǎn)：產(chǎn)品登記、信息公開和資金托管。​

    ​必須認(rèn)識(shí)到，防控機(jī)制的構(gòu)建，不僅僅是政府的責(zé)任，在如此嚴(yán)厲的司法解釋背景下，企業(yè)家也是防控機(jī)制建設(shè)的重要主體之一，在防控機(jī)制的具體構(gòu)建方面，需要在以下幾個(gè)方面進(jìn)行努力：

    ​​1.捋順權(quán)責(zé)，加強(qiáng)金融監(jiān)管部門與地方金融管理部門的信息溝通�！蛾P(guān)于加強(qiáng)影子銀行業(yè)務(wù)若干問題的通知》當(dāng)中規(guī)定，地方政府要遵守同意的行業(yè)管理規(guī)定，加強(qiáng)與行業(yè)歸口部門的政策銜接。根據(jù)最新的消息，P2P以后由銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管、眾籌由證監(jiān)會(huì)監(jiān)管，這些部門與地方政府之間需要建立制度化的信息溝通渠道，如2002年央行曾經(jīng)發(fā)布《中國(guó)人民銀行辦公廳關(guān)于進(jìn)一步做好向地方政府通報(bào)金融情況工作的通知》，通知要求央行向地方政府通報(bào)金融運(yùn)行情況和金融監(jiān)管工作和金融風(fēng)險(xiǎn)及處置情況。​​

    這類信息的溝通包括了剛才講的三點(diǎn)內(nèi)容之一，產(chǎn)品登記，一些金融監(jiān)管部門具有金融產(chǎn)品登記職能，尤其是對(duì)創(chuàng)新業(yè)務(wù)是要求登記備案，比如《銀行卡收單業(yè)務(wù)管理辦法》第四十五條收單機(jī)構(gòu)布放新型受理終端、開展收單創(chuàng)新業(yè)務(wù)、與境外機(jī)構(gòu)合作開展跨境銀行卡收單業(yè)務(wù)等，應(yīng)當(dāng)至少提前30日向中國(guó)人民銀行及其分支機(jī)構(gòu)備案。​​

    在互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下，創(chuàng)新更加日新月異，這些在不同部門登記的產(chǎn)品信息有必要在監(jiān)管歸口部門和地方政府反非法集資部門之間形成制度化的溝通渠道，甚至是不是由地方金融辦牽頭搭建共享的產(chǎn)品數(shù)據(jù)庫(kù)。詳細(xì)記錄備案各類創(chuàng)新產(chǎn)品的模式、特征等等。​

    ​2.加強(qiáng)行業(yè)自律、推行底線標(biāo)準(zhǔn)和負(fù)面清單管理模式。針對(duì)蓬勃發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，除了央行牽頭的半官方協(xié)會(huì)之外，各地均可要根據(jù)不同業(yè)態(tài)建立相應(yīng)的行業(yè)協(xié)會(huì)和自律組織，就本地P2P、眾籌的業(yè)務(wù)模式協(xié)商設(shè)定如信息公開和資金托管等底線標(biāo)準(zhǔn)，設(shè)定不得進(jìn)行建立資金池、承諾回報(bào)等行為的負(fù)面清單，經(jīng)歸口管理部門和地方金融管理部門審查后，由行業(yè)協(xié)會(huì)和自律組織定期向社會(huì)公布。對(duì)違背底線標(biāo)準(zhǔn)和負(fù)面清單管理的企業(yè)，由歸口管理部門和地方金融管理部門協(xié)商處置。當(dāng)前階段針對(duì)自身信用介入的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)還要建立市場(chǎng)化的退出機(jī)制。

    ​​純平臺(tái)類互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)一般沒有破產(chǎn)等大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，但當(dāng)前一些互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)存在自身信用介入的情況，對(duì)于這樣的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)，地方政府應(yīng)與歸口管理部門聯(lián)合制定自身信任介入認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)符合此種標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)，應(yīng)施加特別的信息公開義務(wù)和處置預(yù)案。同時(shí)充分發(fā)揮行業(yè)自律組織的作用，做好對(duì)此類企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管和防范。加強(qiáng)行業(yè)自律、推行底線標(biāo)準(zhǔn)和負(fù)面清單管理模式有利于防范非法集資又不至于壓縮互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)正常創(chuàng)新的空間，是踐行軟法治理和柔性監(jiān)管的第一步。​

    3.充分利用大數(shù)據(jù)技術(shù)，檢測(cè)非法集資風(fēng)險(xiǎn)互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下的非法集資活動(dòng)必然以互聯(lián)網(wǎng)作為重要的工具，在互聯(lián)網(wǎng)成為犯罪工具的情況下，互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)同樣成為防范制止非法集資犯罪的重要工具。地方政府監(jiān)管部門可以開發(fā)專門的系統(tǒng)來檢測(cè)、評(píng)估特定對(duì)象的非法集資風(fēng)險(xiǎn)。在這方面，北京市金融局具有較先進(jìn)的經(jīng)驗(yàn)。​​

    同時(shí)，還可以通過金融315網(wǎng)這樣的社會(huì)網(wǎng)站，接受社會(huì)公眾的信息舉報(bào)，春江水暖鴨先知，廣大金融消費(fèi)者對(duì)于市場(chǎng)上的一些非法集資現(xiàn)象總是能最先發(fā)現(xiàn)，如果有通暢的反應(yīng)渠道，就能夠最大程度地限制互聯(lián)網(wǎng)金融非法集資的危害。​

    ​4.全面清查涉嫌非法集資企業(yè)的虛假?gòu)V告，嚴(yán)控宣傳操作�；谇笆龌ヂ�(lián)網(wǎng)金融背景下非法集資犯罪的快速特征，應(yīng)盡量壓縮其宣傳炒作的機(jī)會(huì)，互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的宣傳和盈利往往以流量為基礎(chǔ)，而流量的增加離不開各類廣告宣傳，尤其是互聯(lián)網(wǎng)廣告。地方金融監(jiān)管部門雖然不具有直接管理各金融機(jī)構(gòu)的權(quán)利，但是對(duì)于在本地發(fā)布的各類金融產(chǎn)品廣告，服務(wù)器在本地的各種互聯(lián)網(wǎng)金融類的廣告應(yīng)積極聯(lián)合有關(guān)單位行使管理權(quán)利。​​

    國(guó)家工商行政管理總局、中宣部等決定從4月10日至8月31日聯(lián)合開展整治互聯(lián)網(wǎng)廣告的專項(xiàng)行動(dòng)。從源頭出發(fā)，重點(diǎn)查驗(yàn)投資咨詢業(yè)務(wù)、金融咨詢、代辦金融業(yè)務(wù)廣告發(fā)布者是否具備相應(yīng)主體資格、是否具有相應(yīng)經(jīng)營(yíng)范圍、印刷品廣告、戶外廣告等進(jìn)行普查和互查，全面清查涉嫌非法集資企業(yè)的虛假宣傳廣告。​​

    ​5、必須充分理解擴(kuò)大金融市場(chǎng)準(zhǔn)入與設(shè)置互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)準(zhǔn)入門檻之間的關(guān)系。一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)固然是要打破過去過于通過嚴(yán)格的審查審批制度建立起來的高門檻和對(duì)民營(yíng)資本的玻璃門；另一方面，由于金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)特征，而且現(xiàn)在不僅僅是經(jīng)濟(jì)上的風(fēng)險(xiǎn)，更有對(duì)從業(yè)者刑事上的極大風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)椋粌H為了維護(hù)金融市場(chǎng)的穩(wěn)健發(fā)展、維護(hù)金融消費(fèi)者的利益，更是為了保護(hù)創(chuàng)業(yè)者，都應(yīng)設(shè)置一定的準(zhǔn)入門檻。這樣的門檻，不是過去的嚴(yán)格管制，原則不許的禁入，而是對(duì)創(chuàng)業(yè)者承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)能力、金融知識(shí)結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)模式安全性的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，任何人符合這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，即可進(jìn)入。比如資金托管、產(chǎn)品登記、信息公開三原則�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融企業(yè)尤其是P2P企業(yè)，目前國(guó)內(nèi)的運(yùn)營(yíng)模式罕見純平臺(tái)模式，或多或少都有自身信用的介入，打政策的擦邊球，但是互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展規(guī)律是贏者通吃，未來必然有大量的P2P企業(yè)被淘汰，如果經(jīng)營(yíng)失敗就被作為非法集資論罪，這將是對(duì)創(chuàng)業(yè)精神的重大打擊。​​

    6、互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)以及互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)家集中的俱樂部如我們的互聯(lián)網(wǎng)金融千人會(huì)在自律的同時(shí)積極為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)爭(zhēng)取豁免空間。廣大互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)也應(yīng)當(dāng)對(duì)相關(guān)政策的動(dòng)向保持高度的關(guān)注，盡快根據(jù)已經(jīng)透露出來的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，修正自身業(yè)務(wù)模式，拋棄資金池等一些不良業(yè)務(wù)模式。與此同時(shí)，行業(yè)協(xié)會(huì)和俱樂部應(yīng)當(dāng)積極與監(jiān)管部門溝通，努力爭(zhēng)取在小額標(biāo)的、適格投資人等前提條件下的豁免政策，為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)爭(zhēng)取最大的發(fā)展空間。​

    最后，需要指出兩點(diǎn)：

    ​​第一，互聯(lián)網(wǎng)金融所服務(wù)的主要對(duì)象草根群體由于投資渠道的狹小，本來就是非法集資類犯罪的主要侵害對(duì)象和高發(fā)群體，因此不能將互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域內(nèi)可能的非法集資類問題較多就將互聯(lián)網(wǎng)金融與非法集資捆綁；​​

    第二，剛才所說的，進(jìn)入無門檻加嚴(yán)厲論罪的司法解釋的結(jié)果可能導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融尤其是P2P領(lǐng)域經(jīng)營(yíng)失敗就面臨刑事責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)，但這只是當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展特定歷史階段的被動(dòng)現(xiàn)象并非互聯(lián)網(wǎng)金融本身會(huì)有非法集資的弊病。

    ​​對(duì)這二點(diǎn)必須要有清醒的認(rèn)識(shí)。​

    發(fā)言作者陸琪系中國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革研究會(huì)學(xué)術(shù)秘書、中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融法研究所特約研究員、互聯(lián)網(wǎng)金融千人會(huì)副秘書長(zhǎng)、聯(lián)合創(chuàng)始人。