本文選題：再保險(xiǎn) + 投資��； 參考：《上海交通大學(xué)學(xué)報(bào)》2013年03期

【摘要】：假定風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)價(jià)格服從均值回復(fù)的指數(shù)OU過程(Schwartz模型),而索賠服從帶漂移的隨機(jī)布朗運(yùn)動(dòng),利用隨機(jī)控制原理分別探討了冪效用和指數(shù)效用保險(xiǎn)人的最優(yōu)再保險(xiǎn)與投資策略,并運(yùn)用數(shù)值算例模擬了設(shè)定條件下均值回復(fù)速率與最優(yōu)投資策略的關(guān)系.結(jié)果表明,在含有均值回復(fù)特性的市場環(huán)境中,最優(yōu)策略不僅依賴于時(shí)間和財(cái)富的瞬時(shí)絕對(duì)量,還依賴于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格對(duì)均值的偏離水平.資產(chǎn)價(jià)格的可預(yù)測(cè)性要求決策者要判斷市場發(fā)展的不同階段,針對(duì)市場趨勢(shì)制定不同的投資策略.
[Abstract]:Assuming the exponential OU process in which the risk asset price returns from the mean value, the Schwartz model and the stochastic Brownian motion with drift, the optimal reinsurance and investment strategies of power utility and exponential utility insurers are discussed by means of the stochastic control principle, respectively. Numerical examples are used to simulate the relationship between mean recovery rate and optimal investment strategy. The results show that the optimal strategy depends not only on the instantaneous absolute amount of time and wealth, but also on the deviation level of the spot price of the risk asset from the mean value in the market environment with the characteristic of average recovery. The predictability of asset price requires decision-makers to judge different stages of market development and formulate different investment strategies according to market trends.
【作者單位】： 上海交通大學(xué)安泰經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院;
【基金】：上海交通大學(xué)文理交叉專項(xiàng)基金資助項(xiàng)目(10JCY11)
【分類號(hào)】：F840;F224

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

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6 榮喜民,吳孟鐸,劉泊e，

本文編號(hào)：1828204