本文關(guān)鍵詞：基于雙驅(qū)動(dòng)型動(dòng)態(tài)最優(yōu)資產(chǎn)負(fù)債管理模型的萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)分析

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【摘要】：本文以一個(gè)簡(jiǎn)化的萬(wàn)能險(xiǎn)賬戶為對(duì)象,根據(jù)我國(guó)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)的實(shí)際環(huán)境,建立了一個(gè)以萬(wàn)能險(xiǎn)特別儲(chǔ)備賬戶終值最大化為目標(biāo)、包含資產(chǎn)配置比例和結(jié)算利率這兩個(gè)關(guān)鍵決策變量、負(fù)債端和資產(chǎn)端雙驅(qū)動(dòng)的動(dòng)態(tài)最優(yōu)資產(chǎn)負(fù)債管理模型。利用該模型,可以分析不同市場(chǎng)條件下的萬(wàn)能險(xiǎn)賬戶最優(yōu)資產(chǎn)配置組合與保單關(guān)鍵變量的設(shè)計(jì),模擬市場(chǎng)環(huán)境變化帶來(lái)的影響,最終為萬(wàn)能險(xiǎn)賬戶資金的投資策略和關(guān)鍵變量的確定提供一個(gè)有價(jià)值的分析方法。數(shù)值模擬結(jié)果表明,保險(xiǎn)公司在萬(wàn)能險(xiǎn)保單銷(xiāo)售初期將采取高結(jié)算利率以帶動(dòng)新保單高銷(xiāo)售增長(zhǎng)的經(jīng)營(yíng)策略;而投保人的最優(yōu)策略為在結(jié)算利率降為市場(chǎng)平均水平后擇機(jī)選擇退保;同時(shí),萬(wàn)能險(xiǎn)的市場(chǎng)參數(shù)、權(quán)益資產(chǎn)收益率的波動(dòng)性和資產(chǎn)流動(dòng)性變化都將給保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)決策帶來(lái)顯著影響。
【作者單位】： 清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 萬(wàn)能險(xiǎn) 資產(chǎn)負(fù)債管理 動(dòng)態(tài)優(yōu)化 風(fēng)險(xiǎn)管理
【基金】：中國(guó)保險(xiǎn)學(xué)會(huì)教保人身保險(xiǎn)高校課題研究基金(項(xiàng)目號(hào)jiaobao2016-06)資助
【分類(lèi)號(hào)】：F842.6
【正文快照】： 一、引言保監(jiān)會(huì)于2013年開(kāi)始推動(dòng)壽險(xiǎn)產(chǎn)品利率市場(chǎng)化改革,并于2015年2月發(fā)布新的《萬(wàn)能保險(xiǎn)精算規(guī)定》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《精算規(guī)定》),將萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)權(quán)交還給保險(xiǎn)公司。根據(jù)保監(jiān)會(huì)公布的數(shù)據(jù),2015年全行業(yè)共實(shí)現(xiàn)萬(wàn)能險(xiǎn)銷(xiāo)售收入約7647億元(1),同比增長(zhǎng)了95%。萬(wàn)能險(xiǎn)銷(xiāo)售收入的快速

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1 ;股市大跌 保險(xiǎn)冷熱互現(xiàn)[J];科學(xué)投資;2008年04期

2 程峰;;讓萬(wàn)能險(xiǎn)實(shí)惠起來(lái)[J];大眾理財(cái)顧問(wèn);2013年03期

3 黃峰;;萬(wàn)能險(xiǎn)高收益玄機(jī)[J];卓越理財(cái);2005年10期

4 ;山東保監(jiān)局發(fā)布預(yù)警:老年人謹(jǐn)慎購(gòu)買(mǎi)“萬(wàn)能險(xiǎn)”[J];老人天地;2006年01期

5 李松林;;萬(wàn)能險(xiǎn)到底多萬(wàn)能[J];卓越理財(cái);2008年10期

6 李大治;;萬(wàn)能險(xiǎn) 棄或留?[J];卓越理財(cái);2010年08期

7 ;光大永明人壽推出萬(wàn)能險(xiǎn)[J];大眾理財(cái)顧問(wèn);2005年09期

8 童巧玲;;打開(kāi)萬(wàn)能險(xiǎn)的鑰匙[J];大眾理財(cái)顧問(wèn);2006年11期

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本文編號(hào)：1088175