本文關(guān)鍵詞：我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)研究——基于時(shí)變Copula-CoVaR模型

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【摘要】：本文基于擴(kuò)展的時(shí)變Copula-CoVaR方法,研究2007年1月至2015年9月間我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng),并使用前瞻CoVaR模型分析保險(xiǎn)業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)溢出的影響因素。研究結(jié)果表明:樣本期內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)部、保險(xiǎn)業(yè)與其他金融子行業(yè)間具有顯著的雙向系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)溢出,且風(fēng)險(xiǎn)溢出呈現(xiàn)非對(duì)稱性特征;保險(xiǎn)業(yè)與證券業(yè)間的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)溢出強(qiáng)度明顯高于與其他金融子行業(yè)間的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)溢出,銀行業(yè)并不是金融業(yè)中對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)最大的子行業(yè);2007年美國(guó)次貸危機(jī)期間和2014年底至樣本期結(jié)束,我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)溢出強(qiáng)度明顯高于其他時(shí)間段;在險(xiǎn)價(jià)值、凈資產(chǎn)收益率對(duì)保險(xiǎn)公司系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)溢出有正向影響,而財(cái)務(wù)杠桿、每股凈資產(chǎn)和資產(chǎn)規(guī)模有負(fù)向影響;保險(xiǎn)公司系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)溢出呈現(xiàn)出一定的順周期性。
【作者單位】： 河北大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 保險(xiǎn)市場(chǎng) 系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn) 壓力測(cè)試 CoVar模型 時(shí)變Copula-CoVaR函數(shù)
【基金】：國(guó)家社科基金青年項(xiàng)目《保險(xiǎn)業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)與金融穩(wěn)定關(guān)系研究》(項(xiàng)目編號(hào):14CJY073)的階段性成果
【分類號(hào)】：F224;F842
【正文快照】： 伴隨著世界金融一體化、金融自由化的發(fā)展,金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)明顯加強(qiáng),金融機(jī)構(gòu)間的資產(chǎn)負(fù)債聯(lián)系使得金融體系更加復(fù)雜化,聯(lián)動(dòng)性顯著增強(qiáng)。以往多次金融危機(jī)的典型事實(shí)已經(jīng)充分證實(shí)了單一金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)問題可能會(huì)威脅整個(gè)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定。測(cè)量和防范金融機(jī)構(gòu)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、維

【相似文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 孫志賓;;混合Copula模型在中國(guó)股市的應(yīng)用[J];數(shù)學(xué)的實(shí)踐與認(rèn)識(shí);2007年20期

2 李娟;戴洪德;劉全輝;;幾種Copula函數(shù)在滬深股市相關(guān)性建模中的應(yīng)用[J];數(shù)學(xué)的實(shí)踐與認(rèn)識(shí);2007年24期

3 李軍;;Copula-EVT Based Tail Dependence Structure of Financial Markets in China[J];Journal of Southwest Jiaotong University(English Edition);2008年01期

4 許建國(guó);杜子平;;非參數(shù)Bernstein Copula理論及其相關(guān)性研究[J];工業(yè)技術(shù)經(jīng)濟(jì);2009年04期

5 王s，

本文編號(hào)：801281