本文關鍵詞：基于Copula-MSM模型的股市聯(lián)動性研究

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【摘要】：文中研究了次債危機前后滬市、港股和美股間的市場聯(lián)動性,將樣本數(shù)據(jù)劃分為牛市、熊市和震蕩市三個子樣本,通過構建Copula-MSM模型進行研究。研究結果表明:次貸危機并未直接造成美股與港股、滬市間的聯(lián)動性增強,而是具有時滯性;滬市與港股間的聯(lián)動性在次貸危機發(fā)生后顯著增強;次貸危機對內地的影響易于通過港股傳導而來;和發(fā)達國家間較高的聯(lián)動水平相比,內地股市與港股、美股間的聯(lián)動水平仍比較低。
【作者單位】： 福州大學經(jīng)濟與管理學院;福建江夏學院金融學院;
【關鍵詞】： 市場聯(lián)動性 馬爾科夫多分形 Copula函數(shù)
【基金】：國家自然科學基金項目(71171056) 福建省社會科學基金重點項目(2013A017) 福建省高校新世紀優(yōu)秀人才支持計劃項目(JA11025S)
【分類號】：F224;F832.51
【正文快照】： 1引言近年來,股市聯(lián)動性問題的研究一直備受國內外研究學者的關注,股市聯(lián)動性問題在一定程度上影響到了組合投資的效果。若股市間具有一定程度的差異性,存在負的或較低的相依性,則分散化投資能夠給投資者帶來高收益、低風險的“好處”;若股市間受到共同因素的驅動而保持較高程

【相似文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 孫志賓;;混合Copula模型在中國股市的應用[J];數(shù)學的實踐與認識;2007年20期

2 李娟;戴洪德;劉全輝;;幾種Copula函數(shù)在滬深股市相關性建模中的應用[J];數(shù)學的實踐與認識;2007年24期

3 李軍;;Copula-EVT Based Tail Dependence Structure of Financial Markets in China[J];Journal of Southwest Jiaotong University(English Edition);2008年01期

4 許建國;杜子平;;非參數(shù)Bernstein Copula理論及其相關性研究[J];工業(yè)技術經(jīng)濟;2009年04期

5 王s，

本文編號：799042