發(fā)布時間：2025-01-14 21:21

　　近些年,隨著中國經濟的不斷發(fā)展,基金市場也逐漸成熟,吸引著越來越多的投資者參與其中,其中公募基金和私募基金的增長速度最為迅猛。隨著基金產品數量的增多,不同類型的基金之間競爭變得異常激烈,關于私募基金與公募基金之間的業(yè)績高低的問題也受到很多的關注。因此,本文嘗試通過對兩類基金的差異進行對比分析,從而能夠在一定程度上幫助投資者選擇更加適合自身的基金產品。本文的研究對象為股票型基金,并從靜態(tài)風險、動態(tài)風險以及因子模型三個角度出發(fā),先選取夏普比率、²指數、信息比率等多個指標對比兩類基金的業(yè)績差異,再使用橫截面回歸法對比業(yè)績持續(xù)性;同時,本文還深入分析基金業(yè)績表現更好的原因,但是由于私募基金無需嚴格披露基金在運行期間的所有信息,導致本文只能研究基金規(guī)模及生存者偏差對基金業(yè)績的影響情況。實證過程中,本文分別構建等價值加權以及等權重加權的投資組合,從整體上對比兩類基金在2015年至2020年之間的差異。由于私募基金數據較為復雜,本文嚴格按照數條原則對其進行處理,最終得到相對客觀的樣本庫。經過研究,本文得到的結論包括:（1）對于存續(xù)的基金而言,不同角度的業(yè)績評價指標結果均表明,私募...

【文章頁數】：72 頁

【學位級別】：碩士

【部分圖文】：

圖12015-2020年公募基金產品數量、資產凈值及同比增長率1

私募股票型基金真的能戰(zhàn)勝公募股票型基金嗎？2確定的研究對象便是股票型基金，這在一定程度上也能提高結論的實用性。圖12015-2020年公募基金產品數量、資產凈值及同比增長率1圖22015-2020年私募基金產品數量、資產凈值及同比增長率2相對而言，私募基金由于具備較高的投資門檻，....

圖22015-2020年私募基金產品數量、資產凈值及同比增長率2

私募股票型基金真的能戰(zhàn)勝公募股票型基金嗎？2確定的研究對象便是股票型基金，這在一定程度上也能提高結論的實用性。圖12015-2020年公募基金產品數量、資產凈值及同比增長率1圖22015-2020年私募基金產品數量、資產凈值及同比增長率2相對而言，私募基金由于具備較高的投資門檻，....

本文編號：4027139