隨著經(jīng)濟全球化和金融自由化進程的加快，金融危機在一國爆發(fā)后，不僅對本國、國內(nèi)相關(guān)部門產(chǎn)生負面影響，而且會通過各種渠道和路徑傳染至不同的國家或地區(qū)，甚至導致其他國家或地區(qū)以不同的形式爆發(fā)金融危機。在美國金融危機的影響下，冰島爆發(fā)了金融危機，希臘等歐洲多國也相繼爆發(fā)了主權(quán)債務危機。在這一背景下，對金融危機傳染問題進行系統(tǒng)的研究具有重大的理論和現(xiàn)實意義。金融危機傳染表現(xiàn)為市場間的相關(guān)性顯著增加。當今全球經(jīng)濟與金融聯(lián)系日益緊密，金融市場面臨的風險也更加復雜與多樣，金融數(shù)據(jù)與市場間的相關(guān)性呈現(xiàn)非線性、非對稱、尾部相關(guān)以及動態(tài)變化等特性。而線性相關(guān)系數(shù)僅限于度量兩變量間的線性關(guān)系，并基于正態(tài)分布的假設；Granger因果檢驗也無法定量的度量相關(guān)性。因此，這些度量方法已不再適合度量金融市場間的相關(guān)關(guān)系。Copula模型不僅可以不限定邊緣分布的形式，將邊緣分布與反映相關(guān)關(guān)系的Copula函數(shù)分開研究，而且可以捕捉到變量間非線性、非對稱的相關(guān)關(guān)系與尾部相關(guān)性，是很好的度量相關(guān)關(guān)系的模型。此外，動態(tài)Copula模型符合市場的動態(tài)發(fā)展的需要，為金融市場間相關(guān)性分析與金融傳染研究提供了一種非常好的動態(tài)分析方法... 

【文章來源】：武漢大學湖北省211工程院校985工程院校教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：257 頁

【學位級別】：博士

【部分圖文】：

二元?

其中橫坐標和縱坐標表示標準正態(tài)邊緣分布。通過圖3.1可以較清晰的看到，正態(tài)Copula函數(shù)尾部不存在明顯的相關(guān)性，尾部是漸近獨立的。（1）Student t Copulat Copula模型尾部是漸進相關(guān)的，且上尾與下尾有對稱的相關(guān)性，表示為：

二元S

【參考文獻】：
期刊論文
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[3]上證綜指深證成指的相關(guān)性分析——基于Copula連接函數(shù)[J]. 田茂茜.  金融經(jīng)濟. 2011(10)
[4]次貸危機改變了世界資本市場的風險格局嗎?——基于Copula函數(shù)的協(xié)同效應檢驗[J]. 丁志國,李欣欣,徐德財,趙晶.  科學決策. 2011(05)
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[7]基于Copula的美元、歐元和日元匯率相關(guān)性分析[J]. 李占雷,李學師,程潔.  河北工程大學學報(自然科學版). 2011(01)
[8]推廣的DCC模型及其在中國股市的應用[J]. 張青,程希駿,陳功.  工程數(shù)學學報. 2011(01)
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博士論文
[1]基于Copula理論的金融時間序列相依性研究[D]. 劉瓊芳.重慶大學 2010
[2]基于非線性相互依賴性的金融危機傳染機制研究[D]. 李喆.哈爾濱工業(yè)大學 2010
[3]金融危機傳導理論研究[D]. 羅春嬋.遼寧大學 2010
[4]基于Copula理論的多金融資產(chǎn)定價與風險測度[D]. 戰(zhàn)雪麗.天津大學 2007
[5]Copula理論及其在金融分析中的應用研究[D]. 羅俊鵬.天津大學 2005
[6]Copula理論及其在多變量金融時間序列分析上的應用研究[D]. 韋艷華.天津大學 2004
[7]現(xiàn)代金融危機生成的機理與國際傳導機制研究[D]. 安輝.東北財經(jīng)大學 2003

碩士論文
[1]20世紀90年代以來新興經(jīng)濟體金融危機傳染機制研究[D]. 岑品杰.復旦大學 2009
[2]金融危機傳染機制及其對中國的啟示[D]. 張麗.中國農(nóng)業(yè)大學 2005



本文編號：3620468