長壽風險是指人們未來的平均實際壽命低于或高于預期壽命產生的風險,它分為個體長壽風險和聚合長壽風險兩類。個體長壽風險是指個人在其生存年限內的花費超過了自身所積累的財富,此類風險可通過參加政府的社會養(yǎng)老保險或購買商業(yè)養(yǎng)老保險進行管理。聚合長壽風險是指一個群體的平均余壽超過了預期的年限,該風險是無法根據大數法則進行分散的系統(tǒng)性風險。國際上研究長壽風險通常指聚合長壽風險,本論文研究的長壽風險亦指聚合長壽風險。隨著人口預期壽命不斷增長,長壽風險對我國保險制度的安全運行提出嚴峻挑戰(zhàn),管理長壽風險已成為我國政府面臨的一項緊迫任務。近二十年來,長壽風險證券化已成為長壽風險管理領域中的重要創(chuàng)新,是壽險證券化中頗為活躍的領域,主要集中在長壽債券和長壽互換的設計及定價方面。本論文針對中國長壽風險問題,以不確定性理論和精算理論為基礎,綜合金融學、金融工程和保險學等不同學科領域的理論知識,研究長壽風險證券化定價問題。具體研究成果如下:（1）利用不確定測度和不確定微分方程來刻畫生存指數,提出不確定生存指數,將王變換推廣到不確定性理論框架下提出不確定王變換定價法,從而基于不確定單因子王變換定價法建立不確定長壽債券的... 

【文章來源】：華北電力大學(北京)北京市 211工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數】：167 頁

【學位級別】：博士

【部分圖文】：

圖１－１本文擬研宄的技術路線??Ｆｉｇ．１－１?Ｒｅｓｅａｒｃｈ?ｐｒｏｃｅｄｕｒｅ?ｏｆ?ｔｈｅ?ｄｉｓｓｅｒｔａｔｉｏｎ??１．４本文研究創(chuàng)新點??

華北電力大學博士學位論文??５（２）?＝?５（ｌ）ｘ［ｌ－？ｉ（２００４，６７）］，??５（／）?＝?５（？－ｌ）ｘ［ｌ－ｍ（２００２＋／，６５?＋?／）］，??類推，就可以得到每年的生存率??）?ＥＩＢ與ＢＮＰ間歐元與英鎊的利率互換。ＥＩＢ希望支付浮動歐定英鎊，經過歐元與英鎊的利率互換后，ＥＩＢ就等同于發(fā)行該歐元債券每年用需支付浮動歐元利息。??）?ＥＩＢ與百慕大再保險公司間的生存互換。這一支長壽債券最互換，ＥＩＢ向百慕大再保險公司在每個支付年支付固定英鎊保險公司Ｐａｒｔｎｅｒ?Ｒｅ以英鎊支付的實際生存率，從而將長壽給了其合作伙伴百慕大再保險公司。??＼??

Ｆｉｇ．３－４?Ｔｈｅ?ｏｐｅｒａｔｉｎｇ?ｍｅｃｈａｎｉｓｍ?ｃｈａｒｔ?ｏｆ?ｃｏｎｔｉｎｕｏｕｓ?ｌｏｎｇｅｖｉｔｙ?ｂｏｎｄｓ??通過以上ＥＩＢ／ＢＮＰ長壽債券的實例分析，我們可以歸納出連續(xù)型長壽債券??的設計原理和運行機制。其運行機制圖如圖３－４所示，且連續(xù)型長壽債券的對??沖、證券化過程可大致分為三大步驟：??３３??

【參考文獻】：
期刊論文
[1]壽險證券化及對我國資本市場的借鑒意義[J]. 趙文叢.  中國物價. 2017(08)
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博士論文
[1]保險與再保險中的巨災債券研究[D]. 諸寧.北京交通大學 2015
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[3]有界變差過程不確定分析[D]. 陳孝偉.清華大學 2011
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[5]死亡率關聯(lián)債券的定價模型與實證研究[D]. 尚勤.大連理工大學 2009
[6]巨災風險證券化之巨災期權定價方法的分析與研究[D]. 劉傳銘.天津大學 2004

碩士論文
[1]極端死亡率債券產品設計研究[D]. 趙佳.云南財經大學 2017
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[3]我國長壽風險管理研究[D]. 何雨陽.浙江大學 2016
[4]基于隨機死亡率模型及王氏變換的長壽債券定價研究[D]. 凌玥.湖南大學 2015
[5]長壽風險證券化的定價模型研究[D]. 趙紫薇.吉林大學 2014
[6]基于Lee-Carter模型的中國長壽債券設計及長壽風險應對研究[D]. 郭佳明.北方工業(yè)大學 2013
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本文編號：3579359