機構投資者是投資專業(yè)化、組織化和社會化的產物,對于動員零星儲蓄向投資轉化、優(yōu)化公司治理、發(fā)揮證券市場的社會功能和正常運作都有著舉足輕重的影響。世界范圍內成熟證券市場的發(fā)展歷程表明,證券投資者法人化、機構化是國際證券市場的一個突出發(fā)展趨勢,機構投資者的發(fā)展有利于引導資本市場投資者進行價值投資和長期投資,改善市場微觀結構,從而促進市場安全建設。在管理層的大力推動下,伴隨著證券市場的發(fā)展,我國的機構投資者迅速崛起,除了數(shù)量和規(guī)模上的持續(xù)增長外,結構也不斷優(yōu)化,形成了證券投資基金、保險公司、證券公司、社�；�、QFII、三類企業(yè)、私募基金等組成的多樣化的機構投資者結構,對證券市場的影響力和控制力不斷增強。然而,機構投資者作為逐利的經濟人,并不會把穩(wěn)定市場、促進市場安全作為經營目標,在為市場繁榮做出貢獻的同時,某些機構投資行為也給證券市場帶來了負面影響。機構投資者能否起到促進市場安全的積極作用成為投資者和監(jiān)管者共同關注的焦點,如何兼顧公平與效率,規(guī)范機構投資行為,促進證券市場安全,保護中小投資者利益,已經成為亟待解決的重要課題。本文立足于中國證券市場實際進行理論機理研究和實證檢驗:從刻畫中國證券... 

【文章來源】：湖南大學湖南省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：170 頁

【學位級別】：博士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
插圖索引
附表索引
第1章 緒論
    1.1 研究背景與意義
        1.1.1 研究的背景
        1.1.2 研究的意義
    1.2 研究對象
        1.2.1 機構投資者
        1.2.2 機構投資行為
        1.2.3 證券市場安全
    1.3 研究思路與研究方法
        1.3.1 研究思路與框架
        1.3.2 研究方法
第2章 機構投資行為與市場安全的相關理論
    2.1 機構投資者崛起的理論分析
        2.1.1 信息經濟學分析
        2.1.2 產業(yè)組織學分析
        2.1.3 機構投資者在金融市場的地位和作用
    2.2 機構投資者對證券市場影響的理論分析
        2.2.1 研究回顧
        2.2.2 博弈論
        2.2.3 委托-代理理論
        2.2.4 行為金融學
    2.3 中國證券市場上的機構投資者影響
        2.3.1 機構投資者有利于市場穩(wěn)定
        2.3.2 機構投資者會增加市場波動
        2.3.3 機構投資行為與公司治理
    2.4 投資者保護
第3章 機構投資行為
    3.1 證券投資基金投資行為
        3.1.1 證券投資基金的定義
        3.1.2 證券投資基金在我國的發(fā)展
        3.1.3 證券投資基金的作用與局限
        3.1.4 證券投資基金的投資行為
    3.2 保險公司投資行為
        3.2.1 保險資金與資本市場
        3.2.2 保險業(yè)在我國的發(fā)展
        3.2.3 保險資金的投資行為
    3.3 社會保障基金投資行為
        3.3.1 社�；鹋c資本市場
        3.3.2 社�；鸬耐顿Y行為
    3.4 證券公司投資行為
        3.4.1 證券公司在我國的發(fā)展
        3.4.2 我國證券公司市場結構分析
        3.4.3 券商的投資行為
    3.5 QFII 投資行為
        3.5.1 QFII 和QDII 制度概述
        3.5.2 我國QFII 的投資運營
        3.5.2 QFII 的投資行為
    3.6 其他機構投資行為
        3.6.1 私募基金
        3.6.2 三類企業(yè)
第4章 機構投資行為對市場流動性的影響
    4.1 宏觀經濟、機構投資者與股市流動性：理論分析
        4.1.1 實體經濟活動總量與股市流動性
        4.1.2 貨幣供應量對股市流動性的影響
        4.1.3 機構投資行為對股市流動性的影響
    4.2 協(xié)整分析的理論基礎
        4.2.1 單整的概念和ADF 檢驗
        4.2.2 協(xié)整的概念和協(xié)整檢驗
        4.2.3 誤差修正模型
        4.2.4 Granger 因果檢驗
        4.2.5 向量自回歸模型
    4.3 宏觀經濟、機構投資行為與股市流動性的實證研究
        4.3.1 數(shù)據(jù)與模型
        4.3.2 序列的單位根檢驗
        4.3.3 基于VAR 的協(xié)整分析
    4.4 機構投資行為對個股流動性影響的實證研究
        4.4.1 數(shù)據(jù)與模型
        4.4.2 實證結果分析
    4.5 小結
第5章 機構投資行為對市場波動性的影響
    5.1 機構投資行為與市場波動的理論分析
        5.1.1 機構投資者投資行為導致證券市場波動的理論
        5.1.2 機構投資行為穩(wěn)定證券市場波動的理論
    5.2 證券市場波動的定義與度量
    5.3 機構投資行為對證券市場波動性影響的實證研究
        5.3.1 數(shù)據(jù)與模型
        5.3.2 三重分組檢驗分析方法
        5.3.3 實證檢驗結果
        5.3.4 實證結果的經濟解釋
    5.4 小結
第6章 機構投資行為對市場有效性的影響
    6.1 機構投資行為與市場有效性
    6.2 證券市場有效性的定義與表現(xiàn)形式
    6.3 機構投資行為對證券市場有效性影響的實證分析
        6.3.1 理論假設
        6.3.2 數(shù)據(jù)與模型
        6.3.3 實證檢驗結果
    6.4 小結
第7章 證券市場安全建設與投資者保護
    7.1 投資者保護
    7.2 上市公司質量改善
    7.3 市場安全建設的政策建議
    7.5 小結
結論
參考文獻
附錄A 攻讀博士學位期間所發(fā)表的學術論文目錄
致謝


【參考文獻】：
期刊論文
[1]證券投資基金投資行為對中國股市波動性影響研究[J]. 謝赤,張?zhí)?禹湘.  中國社會科學. 2008(03)
[2]基金投資行為的市場檢驗[J]. 姚頤,劉志遠.  山西財經大學學報. 2007(11)
[3]機構投資者一定能夠穩(wěn)定股市嗎?——來自中國的經驗證據(jù)[J]. 何佳,何基報,王霞,翟偉麗.  管理世界. 2007(08)
[4]全球機構投資者發(fā)展現(xiàn)狀與經驗借鑒[J]. 何基報,王霞.  中國金融. 2006(21)
[5]美國機構投資者與公司治理[J]. 嚴也舟,云雯.  當代經濟. 2006(08)
[6]非經常性損益、盈余操縱與股票市場定價[J]. 徐磊,齊偉山,歐陽令南.  浙江理工大學學報. 2006(04)
[7]機構投資者影響下獨立董事治理效率變化研究[J]. 吳曉暉,姜彥福.  中國工業(yè)經濟. 2006(05)
[8]我國機構投資者參與公司治理實證分析[J]. 邵穎紅,朱哲晗,陳愛軍.  現(xiàn)代管理科學. 2006(05)
[9]機構投資者與上市公司會計信息相關性分析[J]. 唐盛培.  證券市場導報. 2006(05)
[10]機構投資者參與上市公司治理是股市回歸本色的關鍵[J]. 吳云貝.  商場現(xiàn)代化. 2006(08)

碩士論文
[1]信息不對稱條件下的投資者利益保護[D]. 黃梁波.對外經濟貿易大學 2006
[2]中國機構投資者介入上市公司治理研究[D]. 鄧江峰.武漢大學 2004



本文編號：3049223