期貨最基本的功能是套期保值，而套期保值實踐和理論研究中最為核心的是最優(yōu)套期保值比的確定。套期保值者的目標函數(shù)，期貨價格與現(xiàn)貨價格的聯(lián)動模式，模型的估計方法構成研究最優(yōu)套期保值比研究的三維空間。本文正是圍繞這三個方面進行期貨最優(yōu)套期保值比的。全文共分八章，主要內(nèi)容與結論分述如下：第一章，導論。首先闡述本文的研究意義。不管是商品期貨，還是金融期貨，其最初產(chǎn)生的原動力均來源于套期保值，以規(guī)避現(xiàn)貨價格風險。研究中外期貨市場的發(fā)展歷史，可以發(fā)現(xiàn)，如果沒有套期保值做為基石，期貨市場的發(fā)展將會受到嚴重傷害。因此，本文的研究具有重大的現(xiàn)實意義。接下來是最優(yōu)套期保值比的中外研究回顧及研究趨勢、本文的技術路線，最后是本文的創(chuàng)新之處。第二章，基于RCMRS的套期保值時變模型及實證研究。采用隨機系數(shù)馬爾科夫體制轉換（RC-MRS）模型對中國銅期貨市場套期保值比進行估計。RCMRS模型跳出GARCH類模型基于新息描述的研究框架，視最優(yōu)套期保值比為隨機系數(shù)，直接估計出依賴于市場體制狀態(tài)的時變套期保值比。市場體制狀態(tài)在模型中被視為潛在變量，和其它參數(shù)一起通過最大化似然函數(shù)估計出來。由于考慮了不同市場體制狀態(tài)對套期保... 

【文章來源】：華中科技大學湖北省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：144 頁

【學位級別】：博士

【部分圖文】：

期貨與現(xiàn)貨模擬回報序列散點圖

【參考文獻】：
期刊論文
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碩士論文
[1]對中國銅套期保值現(xiàn)狀的研究[D]. 王惟.對外經(jīng)濟貿(mào)易大學 2003



本文編號：2900024