【摘要】： 本文以我國可轉(zhuǎn)換債券定價和投資行為研究為主題,采用實(shí)證分析與規(guī)范分析相結(jié)合、定性分析與定量分析相結(jié)合的方法,從分析我國可轉(zhuǎn)換債券投融資的總體特征和推導(dǎo)、擴(kuò)展可轉(zhuǎn)換債券定價相關(guān)理論和函數(shù)關(guān)系入手,闡釋了弱有效市場和馬爾柯夫過程、風(fēng)險中性定價、鞅方法定價和利率期限結(jié)構(gòu)等理論在可轉(zhuǎn)換債券定價方面的應(yīng)用,應(yīng)用數(shù)理方法提出了證券價格行為模式和變化過程,為可轉(zhuǎn)換債券定價模型的確立和應(yīng)用打下了理論基礎(chǔ)。推導(dǎo)出在風(fēng)險中性條件下的Black-scholes期權(quán)定價模型,將可轉(zhuǎn)換債券的期權(quán)價值和修正條款如回售條款、贖回條款、轉(zhuǎn)換條款等引入定價公式和模型中。建立了三種我國可轉(zhuǎn)換債券產(chǎn)品的定價模型:二叉樹模型、雙因素偏微分方程定價模型和借鑒Monte Carlo思想的模擬算法。在理論基礎(chǔ)、模型構(gòu)造、計算求解三個方面進(jìn)行了深入探究,對三種模型進(jìn)行了有效擬合。同時,根據(jù)我國股票市場、債券市場、可轉(zhuǎn)換債券市場和期貨市場的實(shí)際情況,依據(jù)定價理論和風(fēng)險度量,分析了我國可轉(zhuǎn)換債券的投資價值和風(fēng)險結(jié)構(gòu),運(yùn)用數(shù)理方法和計量方法,研究可轉(zhuǎn)換債券投資的套利行為和對沖行為。分析了我國可轉(zhuǎn)換債券投資組合方法,對投資組合有效邊界進(jìn)行了優(yōu)化分析,提出了發(fā)展我國可轉(zhuǎn)換債券市場的對策建議。
【學(xué)位授予單位】：吉林大學(xué)
【學(xué)位級別】：博士
【學(xué)位授予年份】：2008
【分類號】：F224;F832.51

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：2791003