【摘要】：融資難是一直困擾并阻礙中小企業(yè)發(fā)展的主要瓶頸,“十二五”規(guī)劃(2011年至2015年)明確指出：建立健全中小企業(yè)金融服務(wù)和信用擔(dān)保體系,提高中小企業(yè)貸款規(guī)模和比重,拓寬直接融資渠道。中小企業(yè)融資難的主要原因在于中小企業(yè)自身信用缺失和一直以來對中小企業(yè)的信用風(fēng)險評估不夠合理。本文提倡的基于供應(yīng)鏈金融的池融資是深圳發(fā)展銀行專門針對中小企業(yè)提出的融資業(yè)務(wù),該融資模式下,中小企業(yè)可以借助供應(yīng)鏈中核心企業(yè)的信用擔(dān)保降低自身信用風(fēng)險,增大融資機(jī)會；銀行借助核心企業(yè)信用擔(dān)保轉(zhuǎn)移信貸風(fēng)險；核心企業(yè)通過幫助供應(yīng)鏈合作伙伴解決融資問題間接化解自身資金難題。對于池融資模式下中小企業(yè)的信用風(fēng)險評估,本文提出將“1+N”池融資模式轉(zhuǎn)換為“1+N+n”池融資模式的思維,并構(gòu)建指標(biāo)體系,建立了兩階段評估模型,采用模糊DEA方法進(jìn)行評估。全文共分為7章：第1章為引言部分,從中小企融資難現(xiàn)狀引出本文研究問題,指出中小企業(yè)可以借助供應(yīng)鏈融資和池融資概念突破信用瓶頸,走出融資難的困境,并簡單介紹了本文主要研究內(nèi)容、方法及意義,同時總結(jié)了本文創(chuàng)新之處；第2章為理論基礎(chǔ)知識介紹和文獻(xiàn)綜述,對供應(yīng)鏈金融、池融資,以及數(shù)據(jù)包絡(luò)分析做了簡單介紹及文獻(xiàn)回顧。同時,對于本文將采用的模糊DEA、PCA-DEA方法,以及中小企業(yè)信用評估現(xiàn)狀也一一做了簡要說明和文獻(xiàn)綜述,分析了采用DEA方法對池融資模式下中小企業(yè)信用風(fēng)險進(jìn)行評估的可行性。第3章通過分析基于供應(yīng)鏈金融池融資模式下的中小企業(yè)信用風(fēng)險成因,構(gòu)建了池融資模式下中小企業(yè)信用風(fēng)險評估指標(biāo)體系,為下一章評估模型的構(gòu)建確定了輸入輸出指標(biāo)。該指標(biāo)體系主要包括四個方面：經(jīng)濟(jì)與行業(yè)狀況、中小企業(yè)自身狀況、核心企業(yè)狀況,以及供應(yīng)鏈狀況。第4章,根據(jù)上一章構(gòu)建的評估指標(biāo)體系,分兩階段對池融資模式下的中小企業(yè)信用風(fēng)險進(jìn)行評估。第一階段,構(gòu)建基于獨立子系統(tǒng)的模糊DEA模型對中小企業(yè)分行業(yè)進(jìn)行信用評估,選出優(yōu)質(zhì)企業(yè)作為第二階段評估對象；第二階段,將主成分分析法與模糊DEA方法有效結(jié)合,先利用主成分分析法對評估指標(biāo)進(jìn)行降維,然后在此基礎(chǔ)之上對各優(yōu)選融資對象進(jìn)行信用評估。第5章,以房地產(chǎn)行業(yè)為實證對象,以A集團(tuán)為核心企業(yè)對其合作中小企業(yè)池融資信用風(fēng)險評估進(jìn)行實證分析,分析結(jié)果對銀行選擇融資企業(yè)及核心企業(yè)選擇合作伙伴皆具有參考意義,中小企業(yè)也可以根據(jù)分析結(jié)果改善自身信用狀況。第6章,基于實證分析對池融資風(fēng)險控制做簡單介紹,重點參考實證結(jié)果。第7章,對全文進(jìn)行總結(jié)并指出有待進(jìn)一步研究的內(nèi)容和方向。全文運用了運籌學(xué)的數(shù)學(xué)規(guī)劃理論、數(shù)理統(tǒng)計和金融財務(wù)知識,結(jié)合了管理科學(xué)思維和計算機(jī)科學(xué)技術(shù),采用了“提出問題—分析問題—創(chuàng)建模型進(jìn)行求解—實證分析”的研究方法。論文的研究成果不僅在理論上創(chuàng)新了模糊DEA對整體系統(tǒng)效率的評估,以及池融資從“1+N"模式向“1+N+n"模式轉(zhuǎn)換的思維,而且通過實證分析,對銀行、核心企業(yè)及中小企業(yè)三方在實際操作中的角色扮演都提供了理論指導(dǎo)和參考依據(jù)。
【學(xué)位授予單位】：復(fù)旦大學(xué)
【學(xué)位級別】：博士
【學(xué)位授予年份】：2011
【分類號】：F274;F832.4;F224
【圖文】：

圖４．邋１基于應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓的池融資流程示意圖逡逑（１）供應(yīng)商與核心企業(yè)簽訂協(xié)議之后，向核心企業(yè)發(fā)貨。逡逑（２）中小企業(yè)選擇某些應(yīng)收賬款匯聚成“池”，并將該應(yīng)收賬款“池”轉(zhuǎn)逡逑讓給銀行。逡逑（３）以核心企業(yè)為擔(dān)保，銀行為中小企業(yè)提供貸款。逡逑（４）核心企業(yè)直接將應(yīng)收賬款支付給銀行。逡逑２．基于應(yīng)收賬款質(zhì)押的池融資流程逡逑

邐１｜逡逑銀行逡逑圖４．邋１基于應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓的池融資流程示意圖逡逑（１）供應(yīng)商與核心企業(yè)簽訂協(xié)議之后，向核心企業(yè)發(fā)貨。逡逑（２）中小企業(yè)選擇某些應(yīng)收賬款匯聚成“池”，并將該應(yīng)收賬款“池”轉(zhuǎn)逡逑讓給銀行。逡逑（３）以核心企業(yè)為擔(dān)保，銀行為中小企業(yè)提供貸款。逡逑（４）核心企業(yè)直接將應(yīng)收賬款支付給銀行。逡逑２．基于應(yīng)收賬款質(zhì)押的池融資流程逡逑６１逡逑

４．１．２邋“１＋Ｎ”模式可提升方向逡逑池融資“１＋Ｎ”模式是金融實踐的產(chǎn)物，充分體現(xiàn)了供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)思維的逡逑思想。它著重從整體與部分之間的相互聯(lián)系、相互作用、相互制約中考慮融資安逡逑排，通過定量處理其中的關(guān)系，以達(dá)到最優(yōu)化的結(jié)果。這和當(dāng)前中國中小企業(yè)依逡逑靠某一大企業(yè)生存的現(xiàn)狀相一致。逡逑但是，“１＋Ｎ”模式自從２００３年深發(fā)展銀行應(yīng)用以來，其他銀行業(yè)迅速跟上，逡逑

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：2771899