【摘要】：政府和社會資本合作(PPP)模式是目前我國政府大力推廣的提供公共產(chǎn)品和服務(wù)的重要方式,在基礎(chǔ)設(shè)施與公用事業(yè)領(lǐng)域表現(xiàn)出強大的潛力和廣闊的前景。然而,PPP模式并不是一試就靈的萬能鑰匙。在PPP項目的實施過程中,我國發(fā)生了數(shù)起PPP項目提前終止的案例。合理的終止補償金是政府與社會資本方在PPP項目面臨提前終止時的核心話題。這不僅關(guān)系到政府信用及形象,而且影響到社會資本方的投資積極性。目前,我國在終止補償金的確定問題上,既沒有相應(yīng)的法律依據(jù)作保障,也沒有完善的合同條文可以參考,更沒有成熟的經(jīng)驗可以借鑒,關(guān)于PPP項目提前終止經(jīng)濟補償?shù)难芯恳捕嗤Ａ粲诒韺臃治?缺乏有價值的深入研究。因此,本文以提前終止的PPP項目為研究對象,運用工程經(jīng)濟學(xué)、工程造價等學(xué)科知識,對PPP項目終止補償?shù)姆ɡ硪罁?jù)及原則進行了闡述,深入探討了不同終止情形下的補償范圍和決策方法。本文首先立足于PPP模式在我國備受國家政策大力支持的現(xiàn)實背景基礎(chǔ)上,指出了我國在推行PPP模式的實踐中遇到的挫折和在PPP項目提前終止收回過程中存在的問題。其次,分析了 PPP項目提前終止的情形表現(xiàn),并從提前終止補償?shù)脑瓌t和理論依據(jù)著手,分析了不同終止情形下政府的補償范圍。再次,針對PPP項目因地方政府違約而在運營期關(guān)系終止的情形和PPP項目因非地方政府違約而在運營期關(guān)系終止的情形分別構(gòu)建了基于剩余經(jīng)營權(quán)價值的補償模型和基于項目實物資產(chǎn)重置價值的補償模型,并區(qū)分不同的終止情形,引入不同的終止補償約束條件。最后,以一個城市路橋PPP項目為例就如何預(yù)測項目的產(chǎn)權(quán)價值以及如何確定終止補償額問題進行運用分析,并進一步從項目價值評估、終止補償問題、提前終止問題三個方面進行了討論,揭示其政策含義。本文的創(chuàng)新性工作主要體現(xiàn)在以下3個方面:(1)分析了 PPP項目提前終止的致因機理。PPP項目的提前終止是一個多因素綜合作用的結(jié)果。為了對各因素之間的相互關(guān)系有個透徹的了解,采用了定量分析的方法,從基本影響因子、階段表現(xiàn)因子和最終表現(xiàn)三個維度建立了基本影響因子通過階段表現(xiàn)因子綜合作用導(dǎo)致PPP項目提前終止的致因模型。通過對PPP項目內(nèi)外部風(fēng)險因素的動態(tài)變化與項目提前終止的關(guān)系的深入分析,得出了一些非常有價值的結(jié)論。比如,關(guān)系終止在提前終止事件中發(fā)生的概率要高于實體終止發(fā)生的概率,而地方政府對PPP項目提前終止的綜合影響效應(yīng)最大的結(jié)論。(2)建立了基于剩余經(jīng)營權(quán)價值的補償模型。針對地方政府原因?qū)е翽PP項目在運營期關(guān)系終止的情形,引進外部市場評價的方法建立了一個基于剩余經(jīng)營權(quán)價值的補償模型,考慮項目終止前的績效水平,與協(xié)議中約定的基準績效水平進行比較,建立了終止補償?shù)男拚Ｐ�。在此基礎(chǔ)上,區(qū)分地方政府作為一般商業(yè)伙伴的違約行為和地方政府作為行政機構(gòu)的公益違約行為設(shè)計了不同的終止補償約束條件,確定了補償?shù)暮侠矸秶�。此�?在采用收益法進行項目剩余經(jīng)營權(quán)價值的評估時,針對收益法在評估特許經(jīng)營權(quán)價值時存在的缺陷,本文從非財務(wù)指標角度分別闡述了項目終止前的歷史收益水平、宏觀政治環(huán)境、區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展水平、市場和行業(yè)狀況等因素對被評估項目價值的影響。通過層次分析法和模糊數(shù)學(xué)評價模型的結(jié)合應(yīng)用,將非財務(wù)指標對項目價值的影響進行量化,對項目整體公允市場價值進行綜合性評估,使其更加科學(xué)合理。(3)建立了基于實物資產(chǎn)重置價值的終止補償模型。針對非地方政府原因(如特許經(jīng)營者自身原因或不可抗力風(fēng)險)導(dǎo)致PPP項目在運營期關(guān)系終止的情形,側(cè)重于評估資產(chǎn)的投入價值,即項目過去資產(chǎn)形成的價值,因此本文構(gòu)建了一個基于實物資產(chǎn)重置價值的補償模型。在此基礎(chǔ)上,考慮因特許經(jīng)營者自身原因和因不可抗力風(fēng)險導(dǎo)致項目提前終止的兩種情形,引入終止補償?shù)募s束條件,.確定了合理的補償區(qū)間。.本文旨在探討經(jīng)營性PPP項目提前終止的經(jīng)濟補償范圍和決策方法等問題,通過本文的研究,期望能夠彌補學(xué)術(shù)研究上的空白并同時給PPP項目的實踐發(fā)展提供理論與技術(shù)支持。
【學(xué)位授予單位】：北京交通大學(xué)
【學(xué)位級別】：博士
【學(xué)位授予年份】：2018
【分類號】：F283
【圖文】：

在一波又一波利好政策的推動下，我國的ＰＰＰ模式如火如荼地進行著。截至逡逑２0ｎ年９月末，全國收錄入庫項目共１４，２２０個，累計投資規(guī)模達１７．８萬億元，涵逡逑蓋水利、交通、市政、能源、通信、教育、環(huán)保等１９個行業(yè)領(lǐng)域％。詳見圖１．１。逡逑然而，過快地推進ＰＰＰ模式未必就是件好事。隨著ＰＰＰ模式的應(yīng)用與發(fā)Ｍ，逡逑政府與社會資本間的合作暴露出越來越多的問題。］）在中國式ＰＰＰ項目中，政府逡逑依然是強勢的一方。很多ＰＰＰ項目由于政府違背承諾、政策變更頻繁等問題而被逡逑迫重新談判，乃至提前終止。２）我國一些地方政府對基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)缺乏認識和遠逡逑見，為吸引投資，傾向于采取過于慷慨的承諾來吸引社會資本方。Ａ守約成本過大逡逑１逡逑

Ｂ。逡逑我國ＰＰＰ項目大都是關(guān)乎到國計民生的市政公用事業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施項目。一旦逡逑發(fā)生提前終止事件，不僅影響到公共產(chǎn)品的及時提供，而且會導(dǎo)致高額的政府回購逡逑補償費、項目擱置費以及仲裁費等等［１１］。因此，我們在推進ＰＰＰ模式的時候應(yīng)當逡逑穩(wěn)中求進，有效發(fā)揮公共產(chǎn)品的職能，切實保護公共利益。為了在ＰＰＰ推廣應(yīng)用逡逑路上行穩(wěn)致遠，２０１７年１０月，全國ＰＰＰ綜合信息平臺項目庫進行了改革，將項目逡逑庫劃分為管理庫和儲備清單。２０１７年１１月１６日《關(guān)于規(guī)范政府和社會資本合作逡逑（ＰＰＰ）綜合信息平臺項目庫管理的通知》（財辦金〔２０１７〕９２號，以下簡稱９２號逡逑文）發(fā)布后，各地積極開展項目庫清理工作。自２０１７年１２月至２０１８年３月末，逡逑綜合信息平臺已累計清理管理庫項目Ｕ６０個，累計清減投資額１．２萬億元，覆蓋逡逑除西藏、新疆兵團外２９個�。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）和全部１９個行業(yè)領(lǐng)域。其中，退逡逑庫項目數(shù)居前三位的地域是新疆、山東、內(nèi)蒙古，分別為２２２個、２０６個、１５２個，逡逑合計占退庫項目總數(shù)的５０．０％。退庫項目數(shù)居前三位的行業(yè)是市政工程、交通運輸、逡逑城鎮(zhèn)綜合開發(fā)，分別為４００個、１２９個、７２個，合計占退庫項目總數(shù)的５１．９％。如逡逑圖１．２和圖１．３所示。逡逑

，，會針對該項目成立項目公司，作為ｐｐｐ項目合同及項目其他相關(guān)合同的簽約主體，逡逑負責(zé)項目具體實施。因此，項目公司是ｐｐｐ項目中依法設(shè)立的自主運營、自負盈逡逑虧的具有獨立法人資格的經(jīng)營實體。本文接下來談到的項目公司、企業(yè)若無特殊說逡逑明，均特指社會資本方。逡逑ｐｐｐ項目根據(jù)項目是否具有經(jīng)營性和經(jīng)營收益水平，可分為經(jīng)營性項目、準經(jīng)逡逑營性項目和非經(jīng)營性項目，與其對應(yīng)的投資回報模式分別為使用者付費、使用者付逡逑費＋可行性缺口補助，以及政府付費（可用性付費或績效付費）等三種模式。逡逑（１）經(jīng)營性ｐｐｐ項目逡逑經(jīng)營性ｐｐｐ項目是指由企業(yè)自行尋找用戶并向其出售產(chǎn)品或服務(wù)，如城市軌逡逑道交通、高速公路、橋梁、隧道、港口、機場、公共停車場等項目。這些項目具有．逡逑投資規(guī)模較大、經(jīng)營性質(zhì)較強、有明確的收費基礎(chǔ)和項目需求長期穩(wěn)定的的特點。逡逑在這些項目中，項目公司對經(jīng)營性項目進行投資、建設(shè)、運營等工作，并通過特許逡逑經(jīng)營期內(nèi)的使用者付費模式獲取收益。即，最終消費者為購買的公共產(chǎn)品（或服務(wù)）逡逑直接支付費用。其運作框架如圖１．４所示。逡逑

本文編號：2750203