【摘要】： 科斯(Coase)曾把20世紀(jì)初形成的主流經(jīng)濟(jì)學(xué)稱(chēng)為“黑板經(jīng)濟(jì)學(xué)”,由于假定委托人和代理人都是理性的經(jīng)濟(jì)人,沒(méi)有充分考慮到現(xiàn)實(shí)中委托人和代理人的某些非理性行為和心理因素對(duì)模型的影響,因此很多“異�！钡慕�(jīng)濟(jì)現(xiàn)象得不到合理的解釋。行為契約理論的興起為解決這一問(wèn)題提供了借鑒思路。作者希望通過(guò)本文的研究,能夠在理論上補(bǔ)充和夯實(shí)委托代理理論體系,并為行為契約理論的后續(xù)研究搭建一個(gè)理論平臺(tái)。在實(shí)踐上為降低上市公司管理者的行為風(fēng)險(xiǎn)、改善上市公司內(nèi)部委托代理關(guān)系和制定有效的上市公司管理者報(bào)酬契約從而提高激勵(lì)效率提供一些理論指導(dǎo)和有益思路。 本文以企業(yè)委托代理理論、激勵(lì)理論及行為經(jīng)濟(jì)理論為研究基礎(chǔ),以上市公司管理者為研究對(duì)象,并結(jié)合問(wèn)卷調(diào)查、博弈論和計(jì)量經(jīng)濟(jì)分析等方法,將我國(guó)上市公司管理者普遍存在的“過(guò)度自信心理偏差”融入到激勵(lì)契約理論中來(lái),開(kāi)發(fā)并檢驗(yàn)了我國(guó)上市公司管理者過(guò)度自信度量問(wèn)卷,探索了過(guò)度自信的上市公司管理者的行為風(fēng)險(xiǎn),然后對(duì)過(guò)度自信的上市公司管理者的報(bào)酬業(yè)績(jī)敏感度展開(kāi)了相關(guān)研究,最后設(shè)計(jì)了相應(yīng)的報(bào)酬契約機(jī)制以規(guī)避行為風(fēng)險(xiǎn)。 本文主要的研究成果如下: (1)回顧了委托代理理論的發(fā)展歷程,系統(tǒng)而全面地總結(jié)了過(guò)度自信的研究成果,指出行為契約理論是委托代理理論研究的前沿。 (2)開(kāi)發(fā)了我國(guó)上市公司管理者過(guò)度自信度量問(wèn)卷,問(wèn)卷包括能力過(guò)度自信分問(wèn)卷和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)控過(guò)度自信分問(wèn)卷兩個(gè)部分,對(duì)總問(wèn)卷和分問(wèn)卷均進(jìn)行了信度和效度檢驗(yàn),檢驗(yàn)結(jié)果表明:問(wèn)卷信度較高,結(jié)構(gòu)效度、內(nèi)容效度、外部關(guān)聯(lián)效度等良好。 通過(guò)過(guò)度自信問(wèn)卷調(diào)查對(duì)我國(guó)上市公司管理者過(guò)度自信進(jìn)行了差異分析,統(tǒng)計(jì)結(jié)果表明:我國(guó)上市公司管理者過(guò)度自信在性別和企業(yè)性質(zhì)上差異顯著;在地域、年齡、教育背景、職稱(chēng)的差異不顯著。 (3)系統(tǒng)完整地對(duì)既往研究中過(guò)度自信的度量方法進(jìn)行了歸納總結(jié),指出傳統(tǒng)方法的缺陷和不足,結(jié)合我國(guó)上市公司管理者過(guò)度自信的特點(diǎn),提出我國(guó)上市公司管理者過(guò)度自信的度量方法。 (4)首次運(yùn)用數(shù)理推導(dǎo)證明:過(guò)度自信的上市公司管理者報(bào)酬業(yè)績(jī)敏感度比理性的上市公司管理者報(bào)酬業(yè)績(jī)敏感度高;過(guò)度自信的上市公司管理者報(bào)酬業(yè)績(jī)敏感度與風(fēng)險(xiǎn)成反向關(guān)系。并利用了2002-2007年我國(guó)上市公司高管的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行了計(jì)量檢驗(yàn)。在此基礎(chǔ)上提出提高我國(guó)上市公司管理者報(bào)酬業(yè)績(jī)敏感度的策略建議。 (5)分析了過(guò)度自信的我國(guó)上市公司管理者行為風(fēng)險(xiǎn)行為,根據(jù)其主要的危害和重要程度提出了“聘用”與“決策”二維模型,并指出“聘用”維的行為風(fēng)險(xiǎn)是工作不盡職,“決策”維的行為風(fēng)險(xiǎn)主要是投資過(guò)度等行為。提出規(guī)避行為風(fēng)險(xiǎn)的報(bào)酬契約設(shè)計(jì)方法:規(guī)避“聘用”維行為風(fēng)險(xiǎn)的方法是考慮過(guò)度自信對(duì)報(bào)酬契約設(shè)計(jì)的影響,并探究了影響機(jī)制;規(guī)避“決策”維行為風(fēng)險(xiǎn)的方法是采用聯(lián)合基數(shù)法,既能保證管理者付出最大努力工作,又能保證管理者作出合理的決策。
【學(xué)位授予單位】：中南大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：博士
【學(xué)位授予年份】：2008
【分類(lèi)號(hào)】：F224;F272
【圖文】：

以上市公司管理者購(gòu)買(mǎi)股票為過(guò)度自信的度量指標(biāo)，通過(guò)實(shí)證分析考察我國(guó)上市公司管理者在有無(wú)過(guò)度自信情形下風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬業(yè)績(jī)敏感度之間的關(guān)系。本研究的框架如圖1一1所示。

根據(jù)研究目標(biāo)，論文總共七章，其中除第一章導(dǎo)論、第二章文獻(xiàn)綜述和第七章結(jié)論與展望外，核心部分可分為四部分，分別為3、4、5、6章。具體內(nèi)容安排見(jiàn)圖1一2:

【引證文獻(xiàn)】

相關(guān)博士學(xué)位論文 前1條

1 伍如昕;高管過(guò)度自信對(duì)企業(yè)投資決策的影響研究[D];中南大學(xué);2011年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前1條

1 姬凡;經(jīng)驗(yàn)對(duì)金融分析師過(guò)度自信的影響研究[D];浙江大學(xué);2012年

本文編號(hào)：2742451