發(fā)布時間：2017-12-26 08:20

  本文關鍵詞：基于三叉樹模型的擺動期權定價研究　出處：《北華大學》2017年碩士論文　論文類型：學位論文

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【摘要】：期權作為一種重要的金融衍生產品,其定價方法一直是金融領域的核心問題.三叉樹方法是金融衍生產品常用的數值定價方法之一,該方法不僅具有直觀易懂、便于操作的優(yōu)點,還具有較高的計算精度.本文在介紹擺動期權的定義、條款及其性質基礎上,研究帶有區(qū)制轉移特征的多層三叉樹模型.該模型能在充分考慮利好,利空和平穩(wěn)三種市場狀態(tài)下預測標的資產的價格變化趨勢,進而解決資本資產定價問題.在此基礎上,本文在選定擺動期權某些條款的前提下,利用多層三叉樹模型和樹圖逆推法,提出帶有局部效應的擺動期權定價方法.本文的結構安排如下:第1章,介紹擺動期權定價方法和三叉樹模型的國內外研究進展,并簡要說明本文的主要工作.第2章,作為預備知識,介紹了擺動期權的定義、選定的條款以及擺動期權的基本性質.第3章,首先在標的資產價格服從標準的布朗運動的條件下,利用原點矩與中心矩的關系推導出三叉樹參數模型;然后運用區(qū)制轉移矩陣和統(tǒng)計法來刻畫市場的三種狀態(tài)得到狀態(tài)轉移矩陣.進一步,在傳統(tǒng)三叉樹參數模型的基礎上,構造出區(qū)制轉移下的三叉樹定價模型.第4章,基于第3章得到的三叉樹定價模型,運用"樹圖逆推法"對選定條款的擺動期權給出多層三叉樹定價方法,并對天然氣擺動期權進行實證研究.
【學位授予單位】：北華大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2017
【分類號】：F224;F830.9

【參考文獻】

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1 張永峰;楊樹鋒;賈承造;陳漢林;胡素云;李小地;;石油勘探開發(fā)項目實物期權特性分析[J];石油勘探與開發(fā);2006年01期

2 周丹;論期權交易(六) 外匯期權交易[J];國際貿易問題;1991年04期

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1 郭倩;模糊環(huán)境下的期權定價模型及其在高速公路項目中的應用研究[D];天津大學;2011年

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本文編號：1336526