本文關(guān)鍵詞：基于高頻數(shù)據(jù)的“已實(shí)現(xiàn)”波動(dòng)率建模及應(yīng)用研究

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【摘要】：本文根據(jù)高頻數(shù)據(jù)的特征,采用"已實(shí)現(xiàn)"波動(dòng)率來度量股票價(jià)格的波動(dòng),并建立了ARFIMA模型,通過比較分析發(fā)現(xiàn)該模型是有效的,并將它應(yīng)用于股票風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值(VaR)的度量中,大大提高了風(fēng)險(xiǎn)的度量精度。
【作者單位】： 山東財(cái)經(jīng)大學(xué)東方學(xué)院;
【分類號(hào)】：F224;F832.51
【正文快照】： 一、引言無論是在金融市場(chǎng)的理論研究中,還是在具體的金融實(shí)踐中,風(fēng)險(xiǎn)管理都備受關(guān)注。對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的預(yù)警、防范、控制與管理一直是各國(guó)政府與投資機(jī)構(gòu)所追求的目標(biāo)之一,而金融市場(chǎng)波動(dòng)率則是度量風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的核心問題。關(guān)于波動(dòng)性的研究已經(jīng)滲透到整個(gè)現(xiàn)代金融理

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