本文關(guān)鍵詞：基于VAR模型的油價波動對我國經(jīng)濟影響分析，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

#22#中國管理科學(xué) 2011年

(2005)[11]、于偉等(2005)[12]選取經(jīng)濟增長率這一指標(biāo),通過建立VAR模型和Granger因果檢驗等方法考察油價波動對我國經(jīng)濟增長的影響,得出結(jié)論認(rèn)為油價波動對我國經(jīng)濟增長具有較為顯著的影響,其彈性大約為-0.03。周杰琦(2010)[13]采用T-Y因果檢驗來分析油價與經(jīng)濟增長的Granger因果關(guān)系,并運用非對稱協(xié)整方法考察了油價與經(jīng)濟增長之間的關(guān)系,研究發(fā)現(xiàn),長期來看油價是我國經(jīng)濟增長的單向Granger原因,油價與我國經(jīng)濟增長之間存在非對稱協(xié)整關(guān)系,油價上漲對經(jīng)濟活動的負(fù)面影響大于油價下跌的積極影響。此外,榮藝華(2004)[14]通過研究油價波動對貨幣政策的制定和實施效果的影響,認(rèn)為油價波動對貨幣政策的選擇有較為明顯的影響。李洪凱等(2006)、趙笑宇

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(2006)則選取物價水平這一指標(biāo),考察油價波動對物價水平的影響及其內(nèi)在傳導(dǎo)機制,得出結(jié)論認(rèn)為油價波動通過原材料進口成本,形成輸入性通貨膨脹,如果國際石油價格上漲10美元/桶,物價指數(shù)將上漲0.46%,造成顯著的通貨膨脹壓力。這一結(jié)論在油價下跌的時候可能不成立,因為即便是在油價迅速下跌的2008年底,我國通貨膨脹的局面也并未因此得到緩解。焦建玲等(2006)[17]運用向量誤差修正模型(VECM)分析了原油價格變化對成品油價格的影響,發(fā)現(xiàn)我國汽柴油價格對原油成本上漲反應(yīng)比較迅速,而對原油成本下降反應(yīng)比較慢。潘慧峰等(2007)[18]運用GARCH模型分析了國內(nèi)外石油市場的風(fēng)險相關(guān)性,實證分析表明,無論是油價上漲還是下跌,國際油市對國內(nèi)油市產(chǎn)生了單向的風(fēng)險溢出。

上述文獻在分析油價波動與我國經(jīng)濟的關(guān)系時,對于經(jīng)濟增長這一指標(biāo)的選取都是采用工業(yè)增加值,因此得出這樣的結(jié)論:油價上升對實際產(chǎn)出有負(fù)向影響,而油價下跌對實際產(chǎn)出有正向影響。然而,近年來油價的不斷上漲似乎并未影響我國經(jīng)濟增長的強勁勢頭,即使在2008年油價不斷攀升的時候,我國經(jīng)濟仍保持強勁增長,呈過熱狀態(tài),也就是說無論油價上升還是下降,我國經(jīng)濟始終在增長,這樣一種現(xiàn)象似乎無法由這些文獻的結(jié)論來解釋。因此,本文考慮到我國特殊情況,如成品油價格受到管制、市場經(jīng)濟體系不夠完善、生產(chǎn)要素在經(jīng)濟部門之間不能自由流動,在經(jīng)濟增長這一指標(biāo)選取方面沒有采用經(jīng)濟增加實際值,而是采用工業(yè)增加值增長率這一指標(biāo),嘗試解釋這一現(xiàn)象。

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美國家經(jīng)濟的影響,少有涉及對中國等發(fā)展中國家的研究。國內(nèi)此類文獻的研究較為單一,大多選取油價與某單一經(jīng)濟指標(biāo)進行研究,而不是分析油價波動對各項經(jīng)濟指標(biāo)的綜合影響。實際上,不同宏觀經(jīng)濟變量往往是相互關(guān)聯(lián)的,在研究油價對經(jīng)濟的影響中,應(yīng)考慮經(jīng)濟變量之間的相互替代和互補效應(yīng),這樣才能真實地反映油價波動對經(jīng)濟的影響程度和規(guī)律。為此,本文嘗試建立油價與多個經(jīng)濟指標(biāo)的VAR模型,以綜合分析油價波動對經(jīng)濟增長、物價水平、貨幣供應(yīng)量以及失業(yè)率等四項經(jīng)濟指標(biāo)的影響程度和規(guī)律,并結(jié)合我國的經(jīng)濟體制,利用經(jīng)濟學(xué)原理解釋此影響的傳導(dǎo)與作用機制。

2 研究方法與變量選取

2.1 研究方法

本文采取的主要研究方法是Granger因果關(guān)系檢驗、向量自回歸模型(VAR模型)、脈沖響應(yīng)函數(shù)和方差分解。VAR模型是一種非結(jié)構(gòu)化模型。傳統(tǒng)的結(jié)構(gòu)化模型在描述經(jīng)濟變量之間關(guān)系,以及處理具有動態(tài)特性(即滯后期對當(dāng)期有影響)的經(jīng)濟變量時,需要具有復(fù)雜的經(jīng)濟理論基礎(chǔ)。然而,對于某些經(jīng)濟理論,特別是復(fù)雜系統(tǒng),難以用一個結(jié)構(gòu)化模型來描述變量之間的動態(tài)關(guān)系,而且在結(jié)構(gòu)化模型中,內(nèi)生變量既可以出現(xiàn)在方程的左端又可以出現(xiàn)右端,使得參數(shù)估計和模型推斷變得更加復(fù)雜。為了解決這些問題,出現(xiàn)了一種用非結(jié)構(gòu)性方法來建立各個變量之間關(guān)系的模型,VAR模型就是一種經(jīng)典的非結(jié)構(gòu)化模型。VAR是基于數(shù)據(jù)的統(tǒng)計性質(zhì)來建立模型,它把系統(tǒng)中每一個內(nèi)生變量作為系統(tǒng)中所有內(nèi)生變量的滯后值的函數(shù)來構(gòu)造模型,從而將單變量自回歸模型推廣到由多元時間序列變量組成的/向量0自回歸模型。因此,近年來VAR模型越來越受到經(jīng)濟工作者的重視。本文所研究的主題屬于能源經(jīng)濟復(fù)雜系統(tǒng)

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,因此,用VAR進行建模

是比較合適的。含n個變量、滯后p期的VAR模型如下:

Yt=A+

i=1

EBY

i

p

t-i

+Et(1)

其中,Yt是(n@1)向量組成的同方差平穩(wěn)的線

性隨機過程,Bi是(n@n)的系數(shù)矩陣,Yt-i是Yt向量的i階滯后變量,Et是誤差項,在本模型中可視為隨機擾動項;同時,模型(1)滿足:E(Et)=0,E(EtYt-i)=0,i=1,2,,,p,也就是Et的期望為

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