發(fā)布時間：2017-10-09 11:35

  本文關(guān)鍵詞：左厚尾還是右厚尾:基于非參數(shù)方法的厚尾風(fēng)險檢驗

  更多相關(guān)文章： 非參數(shù)檢驗 厚尾風(fēng)險 GARCH 風(fēng)險管理

【摘要】：為了在盡可能降低模型風(fēng)險的條件下考察股市收益率的厚尾風(fēng)險,文章基于非參數(shù)統(tǒng)計量設(shè)計了一種對左右厚尾風(fēng)險分別進行檢驗的方法。以滬深指數(shù)收益率為樣本,在剔除了收益率自身波動聚集性、持續(xù)性和非對稱性等典型事實后,應(yīng)用該方法研究發(fā)現(xiàn)上證指數(shù)收益率的左右尾部均存在顯著的厚尾風(fēng)險,而深證綜指僅表現(xiàn)出顯著的左厚尾風(fēng)險,其右尾風(fēng)險與正態(tài)分布的尾部無顯著差異。
【作者單位】： 南京大學(xué)工程管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 非參數(shù)檢驗 厚尾風(fēng)險 GARCH 風(fēng)險管理
【基金】：江蘇省自然科學(xué)基金青年項目(BK20130589)
【分類號】：F830.91;F224
【正文快照】： 0引言收益率分布的“厚尾(Thick Tail)”風(fēng)險是金融資產(chǎn)收益率的“典型事實(Stylized Fact)”之一。進一步認識資產(chǎn)收益率具有較大的左厚尾風(fēng)險還是右厚尾風(fēng)險對于投資組合選擇、資產(chǎn)定價和風(fēng)險管理等具有重要科學(xué)價值和實踐意義。對于投資組合選擇而言,收益率左(右)厚尾風(fēng)險

【共引文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 方立兵;劉燁;;股市收益率漲跌不對稱性的區(qū)間分析[J];統(tǒng)計與決策;2014年24期

中國碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 耿慶亮;基于GARCH模型族的上證綜指預(yù)測模型選擇研究[D];東北大學(xué);2011年

【相似文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前7條

1 肖慶憲;厚尾金融數(shù)據(jù)的計量分析[J];數(shù)量經(jīng)濟技術(shù)經(jīng)濟研究;2003年05期

2 葛明星;;一類厚尾延遲更新風(fēng)險模型的破產(chǎn)概率[J];高師理科學(xué)刊;2011年04期

3 吳新林;;滬深股市收益率的厚尾性分析[J];湖北經(jīng)濟學(xué)院學(xué)報(人文社會科學(xué)版);2009年09期

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7 ;[J];;年期

中國碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前2條

1 劉志丹;基于貝葉斯分析的厚尾和杠桿SV模型對中國股市的研究[D];南京理工大學(xué);2009年

2 張思;厚尾相依序列持久性變點的統(tǒng)計推斷[D];西安科技大學(xué);2014年

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本文編號：999959