本文關(guān)鍵詞：我國商業(yè)銀行股票掛鉤型理財產(chǎn)品的設(shè)計與定價研究

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【摘要】：近幾年來股票市場表現(xiàn)一般,使得居民手中的的自由資金大多數(shù)流入了銀行購買理財產(chǎn)品,導致對銀行理財產(chǎn)品的需求直線增加。而隨著2014年股市的好轉(zhuǎn),越來越多的銀行選擇掛鉤股票指數(shù)來設(shè)計結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品,使得投資者能從銀行購買到更多掛鉤資本市場的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品�，F(xiàn)在我國商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品的設(shè)計也由簡單到復雜,由單一到多樣,給了我國投資者更多的產(chǎn)品選擇。由于我國的金融市場在不斷發(fā)展和完善以及我國市場利率化行程的進一步推進,使得我國商業(yè)銀行在理財產(chǎn)品方面的設(shè)計也面臨轉(zhuǎn)型的考驗。結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品運用了金融工程中的組合和分解技術(shù),使得其設(shè)計具有一定的復雜性。而股票掛鉤型理財產(chǎn)品是結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品中的一種。而我國目前在產(chǎn)品設(shè)計上還存在著很多問題。本文首先介紹了股票掛鉤型理財產(chǎn)品的概念和特征,在此基礎(chǔ)上根據(jù)我國目前結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的現(xiàn)狀提出了三個主要的問題：在定價中未能處于核心地位、未能掌握核心定價機制等。第四部分簡要分析了股票掛鉤型理財產(chǎn)品設(shè)計的主要流程。第五部分重點分析了我國目前理財產(chǎn)品市場上的供求狀況、股票掛鉤型理財產(chǎn)品的收益、風險和風險管理,大概了解產(chǎn)品設(shè)計的一個機制。第六部分是案例分析,重點分析了單標的和多標的兩款股票掛鉤型理財產(chǎn)品的定價機制,并運用蒙特卡洛模擬法來研究產(chǎn)品的定價問題。以中國光大銀行陽光理財A+計劃掛鉤滬深300指數(shù)的產(chǎn)品,闡述對單標的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的定價方法；以平安銀行“聚財寶”結(jié)構(gòu)類(掛鉤股票)理財產(chǎn)品來闡述對多標的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的定價方法。最后對兩款產(chǎn)品進行簡單的評價和提出一些改進的建議。目前我國理財產(chǎn)品都是通過一定的模型來得出產(chǎn)品的內(nèi)在價值,然后與產(chǎn)品的發(fā)行價格進行比較,以此來判別產(chǎn)品的投資價值。但是在判斷一款產(chǎn)品的價值的時候,投資者應該以標的資產(chǎn)的價格走勢作為其判斷的基礎(chǔ)。根據(jù)投資者自身的風險偏好和資產(chǎn)選取一款適合自己的產(chǎn)品。最后一部分是對本文的總結(jié)。
【關(guān)鍵詞】：股票掛鉤型理財產(chǎn)品 蒙特卡洛模擬 設(shè)計流程 定價機制
【學位授予單位】：東南大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2015
【分類號】：F832.51
【目錄】：

• 摘要4-5
• Abstract5-9
• 第一章 緒論9-15
• 1.1 研究背景9
• 1.2 研究意義9-10
• 1.2.1 理論意義9
• 1.2.2 現(xiàn)實意義9-10
• 1.3 文獻綜述10-12
• 1.3.1 結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的文獻綜述10-11
• 1.3.2 股票掛鉤型理財產(chǎn)品文獻綜述11-12
• 1.4 論文框架與研究方法12-14
• 1.4.1 論文框架12-13
• 1.4.2 研究方法13
• 1.4.3 課題關(guān)鍵問題及難點13-14
• 1.5 主要創(chuàng)新點14-15
• 第二章 股票掛鉤型理財產(chǎn)品性質(zhì)及要素構(gòu)成分析15-18
• 2.1 股票掛鉤型理財產(chǎn)品的基本概念、特征分析及分類15-16
• 2.1.1 股票掛鉤型理財產(chǎn)品的概念15
• 2.1.2 股票掛鉤型理財產(chǎn)品的基本特征15
• 2.1.3 股票掛鉤型理財產(chǎn)品的分類15-16
• 2.2 股票掛鉤型理財產(chǎn)品的要素構(gòu)成分析16-17
• 2.2.1 發(fā)行者16
• 2.2.2 投資者16
• 2.2.3 期限16
• 2.2.4 標的物16
• 2.2.5 結(jié)構(gòu)參數(shù)16-17
• 2.2.6 價格和收益17
• 2.3 本章小結(jié)17-18
• 第三章 我國商業(yè)銀行股票掛鉤型理財產(chǎn)品設(shè)計現(xiàn)狀及問題18-21
• 3.1 我國商業(yè)銀行股票掛鉤型理財產(chǎn)品設(shè)計現(xiàn)狀18-19
• 3.1.1 我國商業(yè)銀行股票掛鉤型理財產(chǎn)品多采用引進產(chǎn)品的方式18
• 3.1.2 保本浮動收益是主流18-19
• 3.1.3 國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行仍然是發(fā)行主力19
• 3.1.4 收費設(shè)定標準不統(tǒng)一19
• 3.2 我國商業(yè)銀行股票掛鉤型理財產(chǎn)品設(shè)計中存在的問題19-20
• 3.2.1 產(chǎn)品市場定位模糊,市場細分有待提高19
• 3.2.2 產(chǎn)品定價缺乏主動性19
• 3.2.3 產(chǎn)品多數(shù)都是溢價發(fā)行19
• 3.2.4 產(chǎn)品透明度不高19-20
• 3.3 本章小結(jié)20-21
• 第四章 我國商業(yè)銀行股票掛鉤型理財產(chǎn)品設(shè)計流程21-24
• 4.1 我國股票掛鉤型理財產(chǎn)品的市場面分析21
• 4.1.1 需求分析21
• 4.1.2 供給分析21
• 4.1.3 資本市場穩(wěn)定性分析21
• 4.2 股票掛鉤型理財產(chǎn)品的風險收益分析21-23
• 4.2.1 我國股票掛鉤型理財產(chǎn)品的收益分析21-22
• 4.2.2 我國股票掛鉤型理財產(chǎn)品的風險分析22-23
• 4.3 完善產(chǎn)品設(shè)計中風險管理措施23-24
• 第五章 我國商業(yè)銀行股票掛鉤型理財產(chǎn)品定價機制24-28
• 5.1 產(chǎn)品的市場定位24
• 5.2 產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)構(gòu)造24-25
• 5.3 產(chǎn)品定價理論方法25-28
• 5.3.1 固定收益部分定價理論25
• 5.3.2 期權(quán)定價理論25-28
• 第六章 案例分析28-37
• 6.1 中國光大銀行陽光理財A+計劃28-30
• 6.1.1 產(chǎn)品基本介紹28-29
• 6.1.2 產(chǎn)品定價29-30
• 6.1.3 產(chǎn)品評價30
• 6.2 平安銀行“聚財寶”結(jié)構(gòu)類(掛鉤股票)理財產(chǎn)品30-37
• 6.2.1 產(chǎn)品基本介紹30-32
• 6.2.2 標的股票的走勢分析32-33
• 6.2.3 產(chǎn)品定價33-35
• 6.2.4 產(chǎn)品評價35-37
• 第七章 結(jié)論與展望37-38
• 致謝38-39
• 參考文獻39-41
• 附錄A 中國光大銀行陽光理財A+計劃程序代碼41-42
• 附錄B 平安銀行“聚財寶”結(jié)構(gòu)類(掛鉤股票)理財產(chǎn)品程序代碼42

【相似文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前4條

1 李玲瑋;;我國商業(yè)銀行股票收益率波動分析[J];知識經(jīng)濟;2011年17期

2 陳巧玉;;商業(yè)銀行股票收益率波動特征比較研究[J];金融論壇;2012年09期

3 林鷺;;國有商業(yè)銀行股票收益率波動的研究——基于GARCH模型[J];現(xiàn)代商業(yè);2013年14期

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1 尹中立;經(jīng)濟結(jié)構(gòu)不轉(zhuǎn)變 救市恐將是徒勞[N];證券時報;2012年

中國碩士學位論文全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 王真虹;我國商業(yè)銀行股票掛鉤型理財產(chǎn)品的設(shè)計與定價研究[D];東南大學;2015年

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本文編號：977114