發(fā)布時間：2017-09-30 03:25

  本文關鍵詞：加權極大-極小隨機模糊投資組合模型及實證研究

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【摘要】：考慮投資者面臨證券市場隨機和模糊的雙重不確定性,將證券收益率視為隨機模糊變量,根據(jù)前景理論建立符合投資者心理特征的期望收益和目標概率隸屬度函數(shù)。利用加權極大-極小算子考慮投資者對期望收益和目標概率的差異要求,構建目標權重不等的加權極大-極小隨機模糊投資組合模型,進一步推導模型的最優(yōu)解。采用實證的方法,研究模型的表型。結果表明:加權極大-極小隨機模糊投資組合模型有效邊界與均值-方差投資組合模型不一致;加權極大-極小隨機模糊投資組合模型可以根據(jù)期望收益和目標概率的權重變化,構建符合不同投資者心理需求的投資組合;加權極大-極小隨機模糊投資組合模型的投資收益優(yōu)于均值-方差投資組合模型。
【作者單位】： 東北大學工商管理學院;
【關鍵詞】： 投資組合 隨機模糊 加權極大-極小算子 前景理論
【基金】：國家自然科學基金資助項目(71473033,71372186,71271047) 中央高�；究蒲袠I(yè)務費資助項目(N120506002,N130606002)
【分類號】：F830.91;F224
【正文快照】： 在金融市場中,投資組合作為一種有效的風險分散工具受到投資者關注,其理論的核心是在不確定環(huán)境下對資產(chǎn)進行有效配置。1952年,Markowitz提出均值-方差投資組合模型,假設證券收益率為隨機變量,能夠通過證券歷史信息獲得證券收益率隨機分布參數(shù)。許多學者在均值-方差模型的基礎

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本文編號：945877