發(fā)布時(shí)間：2017-09-18 14:14

  本文關(guān)鍵詞：基于小波極值理論的中國(guó)股市風(fēng)險(xiǎn)研究

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【摘要】：運(yùn)用條件風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值(CVaR)模型實(shí)現(xiàn)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控,把小波變換和極值理論結(jié)合在一起對(duì)CVaR進(jìn)行估計(jì).第一階段,用小波方法確定廣義Pareto分布的閾值;第二階段,把基于小波變換的閾值運(yùn)用到極值理論中,然后運(yùn)用極值理論估計(jì)CVaR.選用香港恒生指數(shù)和深證綜指進(jìn)行實(shí)證分析,把基于小波變換的極值理論估計(jì)的CVaR與條件極值理論估計(jì)的CVaR進(jìn)行比較,根據(jù)失敗數(shù)量和尾部損失檢驗(yàn),發(fā)現(xiàn)基于小波變換的極值理論能夠提高預(yù)測(cè)的精準(zhǔn)性.
【作者單位】： 上海理工大學(xué)管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 極值理論 小波極值理論 條件風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值 股市風(fēng)險(xiǎn)
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(71071098) 上海市一流學(xué)科建設(shè)資助項(xiàng)目(XTKX2012)
【分類號(hào)】：F832.51;F224
【正文快照】： 20世紀(jì)90年代初,著名的摩根提出指數(shù)加權(quán)移動(dòng)平均風(fēng)險(xiǎn)(EWMA)模型,這使得風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值(value-at-risk,VaR)成為金融風(fēng)險(xiǎn)度量的常用工具之一,這種模型實(shí)際上是Bollerslev提出的廣義自回歸條件異方差(generalized autoregressiveconditional heteroscedasticity,GARCH)模型的特殊情況

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：876008