本文關(guān)鍵詞：并購基金在我國并購交易中的作用

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【摘要】：當(dāng)今社會(huì),由于政府相關(guān)政策的傾斜、股市上創(chuàng)業(yè)板的萌芽發(fā)展,目前在我國的投資市場上私募股權(quán)投資基金異軍突起,遍地開花,“全民私募”之風(fēng)盛行。據(jù)有關(guān)研究部門的統(tǒng)計(jì)研究顯示,在2012年,我國私人募集資金已經(jīng)有180多億美元。不過自從2012年以來,全球IPO市場已不復(fù)往年盛況,市面上面臨著難募資、難退出的問題的私募股權(quán)投資基金也愈來愈多,有的機(jī)構(gòu)甚至瀕臨破產(chǎn)。如此局面表明,在現(xiàn)階段我國的私募股權(quán)基金發(fā)展中存在著嚴(yán)重地方基金同質(zhì)化問題,而且這個(gè)問題主要集中在成長基金之中。并購基金在發(fā)達(dá)的歐美國家的金融市場上占據(jù)主導(dǎo)地位,而在我國金融市場并非如此。所以,我國的私募股權(quán)市場所面臨的行業(yè)調(diào)整任重而道遠(yuǎn)。另外,在我國金融市場上,并購基金的發(fā)展勢頭越來越猛,所扮演的市場角色也愈發(fā)重要。根據(jù)清科最新數(shù)據(jù),2015年7月中外創(chuàng)業(yè)投資及私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)新募集和新設(shè)立基金數(shù)共計(jì)101支,其中59支新募集基金,披露募資金額52支基金,共募集金額38.86億美元,42支新設(shè)立基金,披露目標(biāo)規(guī)模26支基金,計(jì)劃募資157.82億美元。如今無論是國內(nèi)還是國外,對(duì)于并購基金的研究、學(xué)術(shù)論文都還比較少,而且基本都集中于并購基金的發(fā)展?fàn)顩r與其市場的未來上面,對(duì)于并購基金在交易層面的所起到作用的分析很少。本文將選擇部分實(shí)例進(jìn)行深入的分析,以上市公司為基礎(chǔ),對(duì)于并購基金在并購交易中發(fā)揮的作用進(jìn)行了深入的探討。文章共分為五個(gè)章節(jié)。第一章是概述,對(duì)文章背景、討論的內(nèi)容和意義進(jìn)行了介紹,提出本文的不足。第二部分和第三部分為并列介紹章節(jié),介紹了國內(nèi)外并購基金與并購市場的發(fā)展情況,為第四部分具體案例做背景介紹。第四部分通過中聯(lián)重科收購CIFA這一案例,分析了并購基金—弘毅投資、高盛集團(tuán)、曼達(dá)林基金在主導(dǎo)并購方中聯(lián)重科收購CIFA中所起到的作用。第五部分總結(jié)了本文的研究結(jié)論和我國并購基金發(fā)展中存在的問題,并對(duì)此提出進(jìn)一步完善我國并購基金發(fā)展的建議。我國并購基金在整體的投資水平和規(guī)模上雖仍然處于發(fā)展的初級(jí)階段,但目前中國的資本市場正處于蓬勃發(fā)展的時(shí)期,而且有了愈加完善的金融工具的幫助,中國未來的并購交易市場上,并購基金將會(huì)發(fā)揮越來越重要的作用。
【關(guān)鍵詞】：并購基金 并購 并購交易 私募股權(quán)投資基金
【學(xué)位授予單位】：上海交通大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號(hào)】：F271;F832.51
【目錄】：

• 摘要5-7
• ABSTRACT7-11
• 第一章 緒論11-15
• 1.1 研究背景和研究意義11-12
• 1.2 研究方法12-13
• 1.3 研究內(nèi)容13-14
• 1.4 本文的創(chuàng)新與不足14-15
• 1.4.1 可能的創(chuàng)新之處14
• 1.4.2 本文存在的不足14-15
• 第二章 國內(nèi)外并購基金的發(fā)展及實(shí)踐15-23
• 2.1 私募股權(quán)投資基金的概念與類型15-17
• 2.1.1 私募股權(quán)投資基金的概念15
• 2.1.2 主要類型15-16
• 2.1.3 并購基金與其他類型的私募股權(quán)投資基金的主要區(qū)別16-17
• 2.2 并購基金的主要特征17-18
• 2.3 并購基金的基本投資流程18-19
• 2.4 國內(nèi)外并購基金的發(fā)展19-23
• 2.4.1 并購基金在國外的發(fā)展沿革19-20
• 2.4.2 并購基金在我國的實(shí)踐20-23
• 第三章 國內(nèi)外并購市場的發(fā)展及現(xiàn)狀23-28
• 3.1 并購的概念23
• 3.2 并購基金在國外的發(fā)展23-25
• 3.3 我國并購市場概覽25-28
• 3.3.1 我國并購市場發(fā)展史25-26
• 3.3.2 我國并購市場發(fā)展現(xiàn)狀26-28
• 第四章 并購基金在我國并購交易中的作用—以中聯(lián)重科收購CIFA為例28-34
• 4.1 案例分析：中聯(lián)重科收購CIFA中并購基金的作用28-31
• 4.1.1 投資方背景簡介28-30
• 4.1.2 被投資方背景簡介30
• 4.1.3 收購交易內(nèi)容30-31
• 4.2 并購基金在本案例中的作用31-33
• 4.3 案例小結(jié)33-34
• 第五章 研究結(jié)論與政策建議34-37
• 5.1 研究結(jié)論34-35
• 5.2 政策建議35-37
• 參考文獻(xiàn)37-38
• 致謝38

【相似文獻(xiàn)】

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