本文關(guān)鍵詞：上市公司信用風(fēng)險控制研究

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【摘要】：中國證券市場自90年代開始一直實行公司上市的審批制。在審批制的條件下,證監(jiān)會發(fā)審委以審批為主,缺乏對上市企業(yè)的后續(xù)監(jiān)管。企業(yè)很容易通過遞交漂亮的招股說明書加上討好發(fā)審委的官員就能夠上市,造成上市公司的良莠不齊。其中一些經(jīng)營狀況存在問題的企業(yè)很快就在資本市場暴露出信用風(fēng)險,給市場造成負(fù)面影響。自2008年美國爆發(fā)金融危機(jī)以來,一方面危機(jī)對我國經(jīng)濟(jì)造成了嚴(yán)重沖擊,很多企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績受到了影響；另一方面金融危機(jī)使人們意識到加強(qiáng)信用風(fēng)險識別、評估、管理以及控制的重要性。上市公司作為市場經(jīng)濟(jì)的重要參與者,一旦發(fā)生重大信用風(fēng)險事項,對股東、債權(quán)人等各方都會造成很大影響,乃至破壞整個行業(yè)的金融系統(tǒng)穩(wěn)定性。近年來,面對我國房地產(chǎn)市場調(diào)控,以及企業(yè)固定資產(chǎn)投資增速放緩的局面,諸多行業(yè)尤其是房地產(chǎn)行業(yè)以及鋼貿(mào)行業(yè)中一些風(fēng)險管理控制不強(qiáng)的上市公司紛紛爆發(fā)出信用風(fēng)險事項。本文首先分析了上市公司信用風(fēng)險的三條特征：一是上市公司的信用風(fēng)險具有一定的隱蔽性,在其所屬行業(yè)處于繁榮時期時,其不容易暴露出來。但是一旦行業(yè)變得蕭條時,就很有可能會暴露從而造成嚴(yán)重后果。二是上市公司的信用風(fēng)險具有較強(qiáng)的傳遞性,上市公司在所屬行業(yè)處于核心地位,會有眾多的上下游企業(yè)和其存在交易關(guān)系,一旦發(fā)生信用風(fēng)險后對行業(yè)的其它公司都會造成較大的影響。三是上市公司的信用風(fēng)險具有明顯的非系統(tǒng)性,其往往和自身的經(jīng)營、財務(wù)狀況有很大關(guān)系。隨后本文從上市公司的銀行貸款逾期,承兌匯票逾期、公司債券逾期,對外擔(dān)保發(fā)生代償四個方面說明了上市公司信用風(fēng)險的表現(xiàn)形式。由于上市公司信用風(fēng)險事項影響范圍廣而且容易引發(fā)全行業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險,因此本文從上市公司的經(jīng)營狀況、上市公司的市場形象兩個方面來說明對公司自身的影響；從債券投資人、商業(yè)銀行、信托公司三個角度來說明對債權(quán)人的影響；從法人控股股東、自然人控股股東、中小股東三個角度來說明對股東的影響；從信用風(fēng)險集聚,資源配置效率兩個方面來說明對市場的影響。之后,本文從以下五點(diǎn)分別闡述了上市公司發(fā)生信用風(fēng)險的原因,并列舉案例佐證說明。一是行業(yè)周期性的波動,二是公司在開展業(yè)務(wù)時盲目創(chuàng)新以及公司自身的財務(wù)狀況不佳,三是商業(yè)銀行從過度授信到收緊授信,四是公司違規(guī)對外擔(dān)保,五是公司法人治理結(jié)構(gòu)不完善。針對上述上市公司信用風(fēng)險的成因,本文分別提出以下幾點(diǎn)解決措施：一是健全上市公司內(nèi)部控制體系；二是完善上市公司法人治理結(jié)構(gòu)；三是改善上市公司財務(wù)狀況；四是加強(qiáng)銀行對上市公司的貸款管理；五是完善證監(jiān)會對上市公司的監(jiān)管職能等五個層面提出了信用風(fēng)險控制的措施,以期為上市公司的信用風(fēng)險控制提出一些合理的建議,加強(qiáng)上市公司信用風(fēng)險的控制力度,從而起到維護(hù)整個市場金融穩(wěn)定的目的。
【關(guān)鍵詞】：上市公司 信用風(fēng)險 風(fēng)險控制
【學(xué)位授予單位】：安徽大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號】：F275;F832.51
【目錄】：

• 摘要3-5
• Abstract5-10
• 第一章 緒論10-18
• 一、研究背景和意義10-11
• (一) 研究背景10-11
• (二) 研究意義11
• 二、國內(nèi)外研究綜述11-15
• (一) 國外研究綜述11-12
• (二) 國內(nèi)研究綜述12-15
• 三、研究方法和思路15-16
• (一) 研究方法15
• (二) 研究思路15-16
• 四、創(chuàng)新點(diǎn)和不足之處16-18
• (一) 創(chuàng)新點(diǎn)16-17
• (二) 不足之處17-18
• 第二章 上市公司信用風(fēng)險的特征及表現(xiàn)形式18-22
• 一、上市公司信用風(fēng)險的特征18-19
• (一) 信用風(fēng)險隱蔽性強(qiáng)18
• (二) 信用風(fēng)險傳遞性強(qiáng)18-19
• (三) 信用風(fēng)險具有明顯的非系統(tǒng)性19
• 二、上市公司信用風(fēng)險的表現(xiàn)形式19-22
• (一) 商業(yè)銀行貸款逾期19-20
• (二) 承兌匯票逾期20
• (三) 公司債券逾期20-21
• (四) 對外擔(dān)保發(fā)生代償21-22
• 第三章 上市公司信用風(fēng)險的影響22-31
• 一、對上市公司自身的影響22-24
• (一) 造成上市公司連續(xù)虧損22
• (二) 上市公司的市場形象受損22-24
• 二、對債權(quán)人的影響24-26
• (一) 造成債券投資人的損失24
• (二) 造成商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的增加24-25
• (三) 降低信托公司的利潤25-26
• 三、對股東的影響26-29
• (一) 改變法人控股股東的經(jīng)營狀況26-27
• (二) 自然人控股股東的資產(chǎn)受損27-28
• (三) 股價波動造成中小股東的資產(chǎn)損失28-29
• 四、對市場的影響29-31
• (一) 擴(kuò)大市場整體的風(fēng)險積聚29-30
• (二) 降低市場資源的配置效率30-31
• 第四章 上市公司信用風(fēng)險的成因分析31-39
• 一、行業(yè)周期波動31-32
• 二、上市公司經(jīng)營不善32-34
• (一) 盲目擴(kuò)張業(yè)務(wù)32-33
• (二) 財務(wù)狀況不佳33-34
• 三、商業(yè)銀行從過度授信到收緊授信34-35
• 四、上市公司違規(guī)對外擔(dān)保35-36
• 五、法人治理結(jié)構(gòu)不健全36-39
• 第五章 上市公司信用風(fēng)險控制的措施39-47
• 一、健全上市公司內(nèi)部控制體系39-40
• 二、完善上市公司法人治理結(jié)構(gòu)40-41
• 三、改善上市公司財務(wù)狀況41-43
• 四、加強(qiáng)銀行對上市公司的貸款管理43-44
• 五、完善證監(jiān)會對上市公司的監(jiān)管職能44-47
• 第六章 總結(jié)47-48
• 參考文獻(xiàn)48-51
• 致謝51-52
• 攻讀學(xué)位期間發(fā)表的學(xué)術(shù)論文目錄52

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：761164