本文關(guān)鍵詞：多個(gè)金融市場(chǎng)協(xié)同波動(dòng)溢出效應(yīng)檢驗(yàn)——基于中國(guó)證券投資基金市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)

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【摘要】：金融市場(chǎng)發(fā)育越完備,金融市場(chǎng)的傳導(dǎo)機(jī)制發(fā)揮就越充分,金融市場(chǎng)間的聯(lián)動(dòng)性就越強(qiáng)。通過(guò)獨(dú)立成分分析和建立EGARCH-M模型探討中國(guó)主要金融市場(chǎng)(股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)和外匯市場(chǎng))對(duì)中國(guó)證券投資基金市場(chǎng)的協(xié)同波動(dòng)溢出效應(yīng)。實(shí)證結(jié)果表明多個(gè)金融市場(chǎng)對(duì)于證券投資基金市場(chǎng)表現(xiàn)出為非對(duì)稱性的協(xié)同波動(dòng)溢出效應(yīng)。但我國(guó)的金融市場(chǎng)傳導(dǎo)機(jī)制仍不顯著,金融市場(chǎng)發(fā)育不完全,對(duì)于投資者的指導(dǎo)性不強(qiáng)。
【作者單位】： 北京工業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 金融市場(chǎng) 證券投資基金 獨(dú)立成分分析 EGARCH-M模型 協(xié)同波動(dòng)溢出效應(yīng)
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目:碳排放權(quán)市場(chǎng)特性、定價(jià)機(jī)理與政策模擬設(shè)計(jì)研究(71473010) 北京市教委人文重點(diǎn)研究項(xiàng)目:以節(jié)能減排建設(shè)“綠色北京”的政策機(jī)制研究(SZ200610005029)
【分類號(hào)】：F224;F832.51
【正文快照】： 一、引言我國(guó)的金融市場(chǎng)是在改革開(kāi)放后逐步孕育發(fā)展起來(lái)的,經(jīng)過(guò)了30多年的探索和發(fā)展,中國(guó)金融市場(chǎng)化程度已經(jīng)極大地提高。早在上世紀(jì)中葉Mar-kowitz(1952)[1]和Fama(1965)[2]就證實(shí),金融市場(chǎng)發(fā)展越完備,即金融市場(chǎng)的市場(chǎng)化程度越高,金融波動(dòng)在各個(gè)金融市場(chǎng)間的傳導(dǎo)就越迅速,

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前6條

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【共引文獻(xiàn)】

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8 劉蔚;;我國(guó)證券投資基金與股市和債市的波動(dòng)相關(guān)性——基于BEKK模型和失敗檢驗(yàn)法的研究[J];南方金融;2011年11期

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3 潘文榮;QFII及QDII制度下中國(guó)股市世界聯(lián)動(dòng)性研究[D];江西財(cái)經(jīng)大學(xué);2010年

4 劉大明;中國(guó)股票與債券市場(chǎng)價(jià)格聯(lián)動(dòng)研究[D];首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué);2012年

5 張培源;中國(guó)股票市場(chǎng)與宏觀經(jīng)濟(jì)相關(guān)性研究[D];中共中央黨校;2013年

6 文昕;中國(guó)書(shū)畫(huà)藝術(shù)品市場(chǎng)泡沫化問(wèn)題的計(jì)量分析[D];遼寧大學(xué);2013年

7 王寅;我國(guó)不同類型商業(yè)銀行穩(wěn)健性與差異性研究[D];吉林大學(xué);2014年

8 高艷;人民幣匯率波動(dòng)特征的計(jì)量分析[D];吉林大學(xué);2014年

9 莊德棟;歐盟碳市場(chǎng)相依結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)對(duì)碳排放權(quán)價(jià)格波動(dòng)影響研究[D];華南理工大學(xué);2014年

10 謝明e，

本文編號(hào)：738852