本文關(guān)鍵詞：資產(chǎn)價格周期的形成機理與刻畫:文獻回顧與展望

  更多相關(guān)文章： 資產(chǎn)定價 周期 風(fēng)險-收益 信息擴散

【摘要】：金融市場運行的一個典型特征是繁榮過后往往會伴隨一次深刻或持久的調(diào)整。如何解釋和量化分析資產(chǎn)價格的周期性波動現(xiàn)象一直是學(xué)術(shù)界的熱點話題。本文分析了傳統(tǒng)金融資產(chǎn)定價理論和實證方法的發(fā)展及其在解釋股市大周期波動時的不足。從"基本面信息-擴散過程-資產(chǎn)價格"這樣一個新視角綜述了信息擴散理論在金融資產(chǎn)定價方法中的重要作用和相關(guān)文獻發(fā)展趨勢。最后,本文討論了未來相關(guān)科研工作可能存在的拓展空間,特別是和管理學(xué)交叉融合而可能產(chǎn)生的理論方法創(chuàng)新,及其在業(yè)界和監(jiān)管中的應(yīng)用前景。
【作者單位】： 西南財經(jīng)大學(xué)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新與監(jiān)管協(xié)同創(chuàng)新中心;中國金融期貨交易所;中央財經(jīng)大學(xué)管理科學(xué)與工程學(xué)院;中國科學(xué)院數(shù)學(xué)與系統(tǒng)科學(xué)研究院;
【關(guān)鍵詞】： 資產(chǎn)定價 周期 風(fēng)險-收益 信息擴散
【基金】：上海市智能信息處理重點實驗室項目(IIPL-2014-001) 中央高�；究蒲袠I(yè)務(wù)費重大基礎(chǔ)研究項目(JBK141117)
【分類號】：F830.91;F275
【正文快照】： 引言金融市場運行的一個典型特征是繁榮過后往往會伴隨一次深刻或持久的調(diào)整。金融學(xué)實證文獻中廣為記載的典型事實(stylized facts)是,股票市場往往能夠發(fā)掘有關(guān)未來實體經(jīng)濟風(fēng)險的信息而提前出現(xiàn)下跌,而在經(jīng)濟衰退真正發(fā)生時出現(xiàn)上漲,從而對沖收入下降、失業(yè)率上升等不好的

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本文編號：731152