本文關(guān)鍵詞：長壽互換的運行機制與定價模型

  更多相關(guān)文章： 長壽風(fēng)險 長壽互換 長壽債券 互換衍生品

【摘要】：長壽互換是一種交易雙方基于目標人群未來實際生存率和預(yù)期生存率之間的差異定期交換現(xiàn)金流的合約。與長壽債券相比,長壽互換具有交易成本低、操作簡捷和靈活性高等優(yōu)勢。本文首先闡述了長壽互換的市場發(fā)展;其次分析了長壽互換的運行機制;最后推導(dǎo)了基于Wang轉(zhuǎn)換的帶觸發(fā)機制的長壽互換的具體定價解析式。
【作者單位】： 北京大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 長壽風(fēng)險 長壽互換 長壽債券 互換衍生品
【基金】：教育部人文社科研究規(guī)劃基金項目(編號:12YJA790152)的支持
【分類號】：F841.3;F831.51
【正文快照】： 引言近半個世紀以來,科技進步和經(jīng)濟發(fā)展使得人們的生活水平日益提高,世界人口的年齡分布正發(fā)生著深刻變化,死亡率持續(xù)下降,逐步走向人口老齡化,并導(dǎo)致了系統(tǒng)性的長壽風(fēng)險。對個體而言,可通過社會養(yǎng)老保險或年金來減輕生存期延長帶來的財務(wù)壓力。但對提供此類服務(wù)的年金保險公

【參考文獻】

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【共引文獻】

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本文編號：560076