本文關(guān)鍵詞：滬市與香港、美國(guó)股票市場(chǎng)間的聯(lián)動(dòng)性——基于“滬港通”實(shí)施前后的比較分析

  更多相關(guān)文章： 滬港通 混合Copula 聯(lián)動(dòng)性 對(duì)外開(kāi)放

【摘要】：本文以滬、港、美三地股票市場(chǎng)的數(shù)據(jù)為樣本,基于混合Copula模型,對(duì)"滬港通"項(xiàng)目是否對(duì)滬市與港、美股市間的聯(lián)動(dòng)性產(chǎn)生了顯著影響進(jìn)行研究。實(shí)證結(jié)果表明:"滬港通"之前滬港股市存在長(zhǎng)期聯(lián)動(dòng)性,且大于港美股市間長(zhǎng)期聯(lián)動(dòng)性;滬美股市間不存在長(zhǎng)期聯(lián)動(dòng)性;"滬港通"項(xiàng)目實(shí)施后滬港股市短期聯(lián)動(dòng)性發(fā)生了一定變化,尤其是上尾相關(guān)性顯著增強(qiáng)。本文最后針對(duì)股市間聯(lián)動(dòng)性變化特點(diǎn)及資本市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放提出相關(guān)建議。
【作者單位】： 蘇州科技學(xué)院商學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 滬港通 混合Copula 聯(lián)動(dòng)性 對(duì)外開(kāi)放
【基金】：江蘇省高校研究生創(chuàng)新計(jì)劃項(xiàng)目“金融市場(chǎng)間溢出效應(yīng)和資源優(yōu)化配置研究——基于copula模型的分析”(編號(hào):CXLX13_863) 蘇州科技學(xué)院研究生創(chuàng)新計(jì)劃項(xiàng)目“金融市場(chǎng)間溢出效應(yīng)和資源優(yōu)化配置研究——基于copula模型的分析”(編號(hào):SKCX13S_036)
【分類號(hào)】：F832.51
【正文快照】： 一、引言隨著經(jīng)濟(jì)全球化和金融自由化的不斷深入與加速,中國(guó)也循序漸進(jìn)地加快推動(dòng)資本市場(chǎng)開(kāi)放的進(jìn)程。一個(gè)市場(chǎng)股價(jià)的變動(dòng)引起另一個(gè)市場(chǎng)股價(jià)的變動(dòng),這一股市間的聯(lián)動(dòng)性也日益成為金融市場(chǎng)國(guó)際化進(jìn)程中需要面對(duì)和研究的重要現(xiàn)象。2014年4月10日,中國(guó)證監(jiān)會(huì)和香港證監(jiān)會(huì)宣布批

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本文編號(hào)：544804