本文關(guān)鍵詞：內(nèi)地與香港股市金融板塊的聯(lián)動(dòng)性研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】： 大量?jī)?nèi)地金融企業(yè)在香港上市,讓投資者產(chǎn)生了一種強(qiáng)烈的直觀感覺(jué)——兩地股市的金融板塊存在著顯著的聯(lián)動(dòng)現(xiàn)象。這種直觀認(rèn)識(shí)在實(shí)際投資操作中被廣泛地用作研判投資機(jī)會(huì)的依據(jù)。但對(duì)于這種聯(lián)動(dòng)性到底是否存在,如果存在,聯(lián)動(dòng)性又有多大,需要通過(guò)實(shí)證研究得出結(jié)論。本文首先回顧了國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)國(guó)際證券市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)問(wèn)題的現(xiàn)有研究;接著介紹了證券市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)的經(jīng)濟(jì)機(jī)理和雙重上市資產(chǎn)定價(jià)理論,從理論上探討兩地股市金融板塊的聯(lián)動(dòng)現(xiàn)象的存在依據(jù);然后選取了近三年滬深股市的金融板塊指數(shù)和H股金融指數(shù),采用相關(guān)系數(shù)、協(xié)整檢驗(yàn)、誤差修正模型、Granger因果檢驗(yàn)、脈沖響應(yīng)函數(shù)和方差分解等技術(shù)方法,定量分析和對(duì)比了兩個(gè)時(shí)間段內(nèi)兩地金融板塊之間的聯(lián)動(dòng)性及其變化趨勢(shì)。結(jié)論表明:2004年3月5日～2005年9月6日的時(shí)間段內(nèi),內(nèi)地金融板塊指數(shù)與H股金融指數(shù)都主要受自身的影響,受對(duì)方市場(chǎng)的影響很小。在2005年9月7日～2007年3月23日的時(shí)間段內(nèi),兩地金融指數(shù)的相關(guān)性大大增強(qiáng),而且變?yōu)榱苏蛳嚓P(guān)。與上一時(shí)間段相比,香港金融板塊對(duì)內(nèi)地的影響強(qiáng)度顯著加大,而且影響持續(xù)的時(shí)間更長(zhǎng)。內(nèi)地金融板塊指數(shù)對(duì)H股金融指數(shù)有正向的影響,對(duì)H股金融指數(shù)有一定的預(yù)測(cè)作用。
【關(guān)鍵詞】：聯(lián)動(dòng)性 協(xié)整檢驗(yàn) Granger因果檢驗(yàn) 脈沖響應(yīng)函數(shù)
【學(xué)位授予單位】：對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2007
【分類號(hào)】：F832.51;F224
【目錄】：

• 摘要3-4
• ABSTRACT4-6
• 一、緒論6-10
• （一） 研究背景和意義6-7
• （二） 國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀7-9
• （三） 本文的研究特色與創(chuàng)新9
• （四） 本文的框架9-10
• 二、研究的理論基礎(chǔ)和技術(shù)方法10-13
• （一） 證券市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)的經(jīng)濟(jì)機(jī)理10-11
• （二） 雙重上市資產(chǎn)定價(jià)理論11-12
• （三） 研究的技術(shù)方法12-13
• 三、內(nèi)地與香港股市金融板塊的聯(lián)動(dòng)性實(shí)證研究13-20
• （一） 樣本說(shuō)明13-14
• （二） 相關(guān)系數(shù)14-15
• （三） 協(xié)整關(guān)系檢驗(yàn)15-16
• （四） 誤差修正模型16-17
• （五） Granger 因果檢驗(yàn)17
• （六） 脈沖響應(yīng)函數(shù)17-19
• （七） 方差分解19-20
• 四、結(jié)論與展望20-22
• （一） 內(nèi)地與香港股市金融板塊的聯(lián)動(dòng)性實(shí)證研究的結(jié)論20
• （二） 展望20-22
• 附錄22-25
• 附表1 H 股金融指數(shù)8 支成份股在香港上市情況22-23
• 附表2 誤差校正模型整體檢驗(yàn)結(jié)果23-24
• 附表3 方差分解（2004-3-5～2005-9-6）24-25
• 參考文獻(xiàn)25-27
• 詳細(xì)摘要27-34

【引證文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前1條

1 過(guò)新偉;王學(xué)鴻;;內(nèi)地與香港證券市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)性實(shí)證研究[J];現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè);2009年05期

中國(guó)博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前2條

1 焦巍巍;A股為什么相對(duì)于H股溢價(jià)？[D];復(fù)旦大學(xué);2009年

2 周竟東;上市公司權(quán)證發(fā)行及對(duì)標(biāo)的證券收益率的影響研究[D];湖南大學(xué);2013年

中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 王寧;中國(guó)證券市場(chǎng)權(quán)證定價(jià)方法研究[D];陜西師范大學(xué);2011年

2 何顯婷;權(quán)證市場(chǎng)與股票市場(chǎng)的波動(dòng)溢出效應(yīng)研究[D];陜西師范大學(xué);2011年

3 趙龍;次貸危機(jī)前后我國(guó)內(nèi)地和香港股市聯(lián)動(dòng)性研究[D];天津財(cái)經(jīng)大學(xué);2011年

4 母宇;中國(guó)股票市場(chǎng)與全球主要股票市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)性研究[D];西南民族大學(xué);2011年

5 陳娜;我國(guó)股票市場(chǎng)金融板塊和地產(chǎn)板塊聯(lián)動(dòng)效應(yīng)的實(shí)證分析[D];東北財(cái)經(jīng)大學(xué);2011年

6 丁勇錦;中國(guó)內(nèi)地股市與香港股市聯(lián)動(dòng)性研究[D];浙江大學(xué);2008年

7 李強(qiáng);我國(guó)股市過(guò)度波動(dòng)影響因素的實(shí)證研究[D];石家莊經(jīng)濟(jì)學(xué)院;2009年

8 李業(yè)聯(lián);基于EMD與VAR方法的中國(guó)股市溢出效應(yīng)研究[D];浙江大學(xué);2009年

9 王陶然;中美兩國(guó)股票市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)性分析[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2009年

10 張鵬;次貸危機(jī)對(duì)香港、內(nèi)地股市關(guān)系影響的研究[D];中國(guó)科學(xué)技術(shù)大學(xué);2010年

  本文關(guān)鍵詞：內(nèi)地與香港股市金融板塊的聯(lián)動(dòng)性研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號(hào)：505380