期權定價是數(shù)理金融學的一個重要研究對象,期權定價方面的相關研究對資本市場有著廣泛深遠的影響。 在對期權定價的過程中經(jīng)常會遇到最大值問題,尤其當隨機過程為跳-擴散過程時,由于很難得到最大值的分布,該問題會變得尤其復雜。用跳-擴散過程代替擴散過程來刻畫金融市場會更加合適,但同時對期權的定價也會變得更加困難。市場行情、交易制度以及信息透明等因素都會極大的影響交易量與交易速度,一個合理的定價成為金融衍生品市場的重要前提。 近年來,隨著金融衍生品市場的發(fā)展,除為大家所熟悉的傳統(tǒng)的美式期權和歐式期權外,金融衍生品市場已發(fā)展出大量的由標準期權派生出的新型期權品種。其中,冪期權是比較典型的新型期權,對其進行研究有著極其重要的理論與現(xiàn)實意義。研究金融市場的分形特征,用分形理論研究金融市場,與傳統(tǒng)的有效市場理論相比較,更符合金融市場的實際運動規(guī)律。隨機利率并服從跳-擴散模型的期權定價一直是近年來期權研究的熱點,本文將傳統(tǒng)的跳-擴散模型擴展為在分數(shù)布朗運動的下跳-擴散模型,目的是使對期權的定價,更符合實際市場中期權的運動規(guī)律。 本學位論文假設利率服從擴展的vasicek模型,研究了標的資產(chǎn)價格服從分數(shù)跳-擴...

【文章頁數(shù)】：52 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
1. 緒論
    1.1 期權
        1.1.1 期權的定義
        1.1.2 期權的分類
    1.2 新型期權簡要介紹
    1.3 期權定價理論模型的發(fā)展
        1.3.1 有效市場理論介紹
        1.3.2 資產(chǎn)結構理論介紹
        1.3.3 CAPM模型(資本資產(chǎn)定價模型)介紹
        1.3.4 Black-Scholes模型介紹
        1.3.5 APT模型(套利定價理論)介紹
    1.4 運用分形思想研究期權定價問題的現(xiàn)狀
    1.5 本文主要內(nèi)容及結構安排
2. 有關期權定價的基礎理論知識
3. 隨機利率條件下,服從分數(shù)跳-擴散過程的兩類冪期權定價
    3.1 利率模型
    3.2 市場模型
        3.2.1 跳-擴散過程
        3.2.2 分數(shù)跳-擴散過程
    3.3 冪期權定價
        3.3.1 第一類冪期權定價
        3.3.2 第二類冪期權定價
    3.4 定價模型的數(shù)值算例
    3.5 小結
4. 結束語
參考文獻
后記
致謝
碩士期間發(fā)表論文



本文編號：3948467