可轉(zhuǎn)換債券是一種新型的金融工具，它兼具了債券和股票的雙重特征的公司債券。它提供了比直接發(fā)行債券或股票更加靈活、高效率的融資方式：對發(fā)行公司來說，發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券相當(dāng)于延期的股權(quán)融資，融資成本低，能緩解股權(quán)稀釋，還具有避稅功能；對投資者來說，可轉(zhuǎn)換債券使他們收益有保障，并且分享發(fā)行公司業(yè)績增長和股票價格的上漲帶來的轉(zhuǎn)股收益，還可以規(guī)避一些政策限制�？赊D(zhuǎn)換債券對于解決我國資本市場面臨的金融工具創(chuàng)新匾乏和股權(quán)融資比例過高兩大基本難題，維護(hù)股票市場穩(wěn)定都有非常重大的意義。雖然可轉(zhuǎn)換債券在我國得到了蓬勃發(fā)展，但由于受到諸多經(jīng)濟(jì)環(huán)境制約，可轉(zhuǎn)換債券的推出仍然存在很多問題。國外經(jīng)驗(yàn)表明，可轉(zhuǎn)換債券價格的合理制定是可轉(zhuǎn)換債券市場能夠健康持續(xù)發(fā)展最為關(guān)鍵的因素之一。本文從可轉(zhuǎn)換債券定價問題入手，對我國可轉(zhuǎn)換債券市場進(jìn)行了系統(tǒng)研究。 本文充分分析我國可轉(zhuǎn)換債券條款設(shè)計、市場結(jié)構(gòu)和外部條件的特殊性，應(yīng)用無套利均衡分析的方法，以股票價格為初始條件建立了有針對性的可轉(zhuǎn)換債券定價模型。同以往的模型相比，本模型將信用風(fēng)險因素納入了考慮范圍，并且對于具有中國市場特色的條款進(jìn)行了分析。同時，本文用建立的定價模型對在滬、深...

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【學(xué)位級別】：碩士

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第七部分會計理論研究工作2007年度碩士、博士論文獲獎名單

姓名學(xué)位論文題目獎項名稱、名次曾慶生博士國家控股、超額雇員與公司價值——一項基于中國證券市場的實(shí)證研究教育部全國優(yōu)秀博士論文劉鳳委博士制度環(huán)境、薪酬合約與會計業(yè)績度量——基于轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)環(huán)境的理論分析與實(shí)證檢驗(yàn)上海市優(yōu)秀博士論文黃咯士產(chǎn)權(quán)、政府與企業(yè)的經(jīng)營邊界上海市優(yōu)秀博士論文劉啟亮....

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