發(fā)布時(shí)間：2024-04-02 02:59

　　本文研究的是在證券投資組合中引入衍生證券——期權(quán),利用衍生套期保值的特性來(lái)對(duì)證券的金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行必要防范,以使投資者能夠在可承受的風(fēng)險(xiǎn)水平下,收益獲得最大。 首先介紹了VaR風(fēng)險(xiǎn)度量方法的理論,闡述了VaR的產(chǎn)生背景、基本概念、作為風(fēng)險(xiǎn)度量工具的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)以及計(jì)算VaR的主要方法。VaR(Value at Risk)的含義是“處于風(fēng)險(xiǎn)中的價(jià)值”,是指在一定的概率水平(置信度)下,某一金融資產(chǎn)或證券組合在未來(lái)特定的一段時(shí)間內(nèi)的最大可能損失。其主要計(jì)算方法有三種:第一種是一般計(jì)算方法,其中最典型的就是在正態(tài)分布下的VaR,本文所采用的就是這種計(jì)算方法;另外兩種分別是歷史模擬法和Monte Carlo模擬方法。 然后介紹了衍生證券的基本知識(shí):衍生證券的分類、收益率、Black-Scholes定價(jià)公式、套期保值理論。衍生證券是一種金融工具,其價(jià)值依賴于其他更基本的標(biāo)的變量。最常見的衍生產(chǎn)品包括:遠(yuǎn)期合約、期貨、期權(quán)等多種類型。衍生工具具有套期保值的特性,即利用金融衍生產(chǎn)品的頭寸對(duì)沖現(xiàn)貨頭寸來(lái)避免和減少價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。套期保值分為兩種。一種是傳統(tǒng)概念的套期保值,另外一種就是組合投資的套期保值,采用期...

【文章頁(yè)數(shù)】：42 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
中文摘要
ABSTRACT
第一章 序言
    1.1 證券組合投資理論的誕生和發(fā)展
    1.2 風(fēng)險(xiǎn)理論及其測(cè)量技術(shù)的演變
    1.3 衍生證券理論及其概要
    1.4 我國(guó)證券投資的發(fā)展歷程和現(xiàn)狀
    1.5 本文所做的工作內(nèi)容及安排
第二章 金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
    2.1 VaR 方法概述
        2.1.1 VaR 產(chǎn)生的背景
        2.1.2 VaR 的概念
        2.1.3 VaR 的參數(shù)選擇
        2.1.4 VaR 的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)
    2.2 VaR 計(jì)算的基本原理和模塊
    2.3 VaR 的計(jì)算方法
        2.3.1 VaR 的一般計(jì)算方法
        2.3.2 VaR 計(jì)算的歷史模擬法
        2.3.3 VaR 計(jì)算的Monte Carlo 模擬方法
第三章 衍生證券
    3.1 衍生證券概述
    3.2 幾種常見的衍生證券
        3.2.1 遠(yuǎn)期合約
        3.2.2 期貨合約
        3.2.3 期權(quán)
    3.3 風(fēng)險(xiǎn)證券的收益率及對(duì)數(shù)正態(tài)分布
        3.3.1 簡(jiǎn)單收益率
        3.3.2 對(duì)數(shù)收益率
        3.3.3 對(duì)數(shù)正態(tài)分布
    3.4 Black-Scholes 定價(jià)公式
    3.5 套期保值理論
        3.5.1 套期保值的基本概念
        3.5.2 Delta 套期保值
        3.5.3 歐式看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的Delta 值
        3.5.4 有價(jià)證券組合的Delta 值
第四章 投資組合保險(xiǎn)理論的推廣及實(shí)證
    4.1 投資組合保險(xiǎn)理論
    4.2 一股股票與一份賣出期權(quán)的組合保險(xiǎn)
    4.3 m 手股票與n 份賣出期權(quán)的組合保險(xiǎn)
    4.4 模型的建立
    4.5 實(shí)證分析
第五章 結(jié)論
參考文獻(xiàn)
發(fā)表論文和科研情況說(shuō)明
致謝



本文編號(hào)：3945709