發(fā)布時間：2024-02-27 02:00

　　在二十一世紀(jì),有關(guān)金融數(shù)學(xué)的研究顯得越發(fā)重要。金融模型中的參數(shù)估計問題是近年來人們廣泛研究的課題。金融市場中,有許多不確定因素,從資產(chǎn)價格上表現(xiàn)為價格的波動,這種不確定囚素和波動性在金融上成為風(fēng)險。 風(fēng)險不儀可以帶來預(yù)期的收益,也可以帶來超出預(yù)期的損失。在實際當(dāng)中,投資者不可能把資產(chǎn)都投資在一個方面。眾所周知,把雞蛋放在一個籃子里是很危險的,籃子一旦失手,雞蛋就全沒了。投資者應(yīng)盡可能地把雞蛋放在不同的籃子里,利用投資的分散組合原則,科學(xué)、合理的建立風(fēng)險投資組合,減少風(fēng)險,例如可以投資一種無風(fēng)險資產(chǎn)和一種風(fēng)險資產(chǎn)。 在這篇文章中,我們利用完備市場中的一個無風(fēng)險資產(chǎn)(例如債券)和風(fēng)險資產(chǎn)(例如股票)的投資組合,由離散時間定價過程,經(jīng)過一系列推導(dǎo)得到了如下線性模型:上述模型可看成下述線性模型的特殊情況:對于更一般的情況,我們得到了如下非線性模型:其中參數(shù)向量θ(t)是與時間有關(guān)的。Y(X(t)),(?)(t)是可觀測的隨機(jī)變量,Z(X(t))是不可觀測的,滿足在金融市場上,X(t),Y(X(t)),(?)(t)可分別認(rèn)為是在時刻t的風(fēng)險資產(chǎn)的價格,總的財富、財富的平均增量。 對上述線性模型的...

【文章頁數(shù)】：45 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第一章 引言
    1.1 研究背景
    1.2 本文主要研究內(nèi)容
第二章 風(fēng)險資產(chǎn)模型的估計
    2.1 時齊模型及其估計
    2.2 非時齊的模型及其估計
第三章 建模
第四章 非線性模型的估計
    4.1 Z²(X(t))的估計及漸近性質(zhì)
    4.2 θ的估計及漸近性質(zhì)
第五章 模擬結(jié)果
參考文獻(xiàn)
致謝
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本文編號：3912205