為探究金融沖擊和股權(quán)結(jié)構(gòu)對(duì)企業(yè)并購(gòu)行為的影響機(jī)制,以2006—2017年深A(yù)股上市公司為樣本,基于GARCH模型視域?qū)鹑跊_擊、股權(quán)結(jié)構(gòu)與企業(yè)并購(gòu)行為進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。研究表明:股市沖擊、貨幣沖擊及股權(quán)制衡度對(duì)企業(yè)并購(gòu)行為具有顯著促進(jìn)作用,而股權(quán)集中度對(duì)企業(yè)并購(gòu)行為具有顯著抑制作用;貨幣沖擊對(duì)非國(guó)有企業(yè)并購(gòu)行為有顯著正向影響,而對(duì)國(guó)有企業(yè)無(wú)顯著性影響,匯率沖擊對(duì)高負(fù)債水平并購(gòu)行為具有顯著正向影響,而在低負(fù)債水平下無(wú)顯著影響;股權(quán)結(jié)構(gòu)在金融沖擊對(duì)企業(yè)并購(gòu)影響過(guò)程中扮演部分中介傳遞效應(yīng)。

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【文章目錄】：
一、引 言
二、研究述評(píng)與研究假設(shè)
三、數(shù)據(jù)選取與研究設(shè)計(jì)
    (一) 數(shù)據(jù)選取
    (二) 變量設(shè)計(jì)
        1.金融沖擊。
        2.股權(quán)結(jié)構(gòu)。
        3.企業(yè)并購(gòu)。
        4.控制變量。
    (三) 模型設(shè)計(jì)
    (四) 金融沖擊的GARCH度量計(jì)算
        1.GARCH模型理論
        2.金融數(shù)據(jù)走勢(shì)圖
        3.金融沖擊年度數(shù)據(jù)
四、實(shí)證檢驗(yàn)
    (一) 描述性分析
    (二) 相關(guān)性分析
    (三) 回歸分析
        1.股權(quán)結(jié)構(gòu)與企業(yè)并購(gòu)行為回歸檢驗(yàn)
        2.金融沖擊、股權(quán)結(jié)構(gòu)與企業(yè)并購(gòu)行為回歸檢驗(yàn)
        3.股權(quán)結(jié)構(gòu)在金融沖擊影響企業(yè)并購(gòu)過(guò)程中的中介作用檢驗(yàn)
    (四) 穩(wěn)健性檢驗(yàn)
五、結(jié)論與啟示



本文編號(hào)：3834981