我國證券市場起步晚、發(fā)展迅猛,各項法律法規(guī)不完善、監(jiān)管機制不能切實發(fā)揮作用,證券市場長期以來積累的矛盾,導(dǎo)致證券公司風(fēng)險爆發(fā)。而在證券公司風(fēng)險處置過程中,我國采取的是以行政處置為主導(dǎo),司法破產(chǎn)相結(jié)合的方式,證券公司破產(chǎn)仍然在摸索中前行。2007年6月1日實施的《中華人民共和國破產(chǎn)法》(以下簡稱新《破產(chǎn)法》)雖然對證券公司等金融機構(gòu)破產(chǎn)作出了明確規(guī)定,但過于籠統(tǒng),并且對于證券公司破產(chǎn)實施至關(guān)重要的《金融機構(gòu)破產(chǎn)實施條例》和《投資者保護條例》至今尚未出臺,法律制度的缺失使證券公司破產(chǎn)過程中發(fā)生了大量侵害投資者權(quán)益的事件。投資者是證券公司最主要的主體,其對于證券市場而言也是不可或缺的一個重要組成部分,也是證券市場快速不斷發(fā)展的動力源泉,因此構(gòu)建一整套證券公司破產(chǎn)的投資者保護機制是證券業(yè)亟待完成的使命,也是法律社會本位功能的體現(xiàn)。 我國證券公司破產(chǎn)程序中投資者保護制度不完善,理論機制也較為薄弱,因此,既需要立足本土,加快相關(guān)法規(guī)的制定,也要學(xué)習(xí)借鑒國外成熟證券市場關(guān)于投資者保護的有益機制。本文認真分析了我國證券公司破產(chǎn)程序中投資者保護的現(xiàn)狀,并在學(xué)習(xí)境外先進理論和機制的基礎(chǔ)上就完善我國投資者保...

【文章頁數(shù)】：45 頁

【學(xué)位級別】：碩士

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中文摘要
Abstract
引言
一、我國證券公司破產(chǎn)投資者保護之基本理論
    （一） 證券公司破產(chǎn)的界定
    （二） 證券公司破產(chǎn)程序的特點
        1. 證券公司投資者身份的特殊性
        2. 破產(chǎn)申請條件嚴格
        3. 經(jīng)紀業(yè)務(wù)剝離的特殊性
    （三） 證券公司破產(chǎn)程序中投資者之權(quán)益
        1. 客戶財產(chǎn)取回權(quán)
        2. 投資者之債權(quán)
二、證券公司破產(chǎn)程序中投資者保護之域外考察
    （一） 投資者保護之典范——美國模式
        1. 完善的立法
        2. 破產(chǎn)清算程序
    （二） 歐盟投資者補償制度
    （三） 日本模式
三、我國證券公司破產(chǎn)之投資者保護現(xiàn)狀
    （一） 我國證券公司風(fēng)險處置的歷史變化
    （二） 投資者保護程序中存在的問題
        1. 法律層面
        2. 個人債權(quán)與機構(gòu)債權(quán)收購政策不平等
        3. 證券類資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓過程中存在的問題
        4. 優(yōu)先清償央行再貸款，侵害普通債權(quán)人的公平受償權(quán)
        5. 投資者保護基金難以發(fā)揮其應(yīng)有的作用
四、完善我國證券公司破產(chǎn)程序之投資者保護機制
    （一） 構(gòu)建我國投資者保護法律體系
        1. 盡快制定《金融機構(gòu)破產(chǎn)實施辦法》
        2. 啟動制定《證券投資者保護法》
    （二） 對破產(chǎn)程序中的特殊問題予以明確
        1. 合格客戶的界定
        2. 完善債權(quán)收購標準，并引入衡平居次原則
    （三） 確認投資者的法律地位
        1. 對投資者的破產(chǎn)申請權(quán)予以合理限定
        2. 賦予投資者對破產(chǎn)管理人的監(jiān)督權(quán)
        3. 賦予投資者對債權(quán)認定的異議權(quán)
    （四） 實現(xiàn)破產(chǎn)財產(chǎn)價值最大化
        1. 建立市場化的證券資產(chǎn)評估機制、競價機制
        2. 加強對證券公司的關(guān)聯(lián)公司的調(diào)控
        3. 對破產(chǎn)程序中撤銷權(quán)行使的起算點予以特殊規(guī)定
    （五） 借鑒美國SIPC，賦予投資者保護基金公司特殊地位
        1. 建立與證監(jiān)會的信息共享機制
    （六） 適當(dāng)引入商業(yè)保險制度
結(jié)語
致謝
參考文獻



本文編號：3833872