石油作為一種重要的戰(zhàn)略性資源,它既是重要的能源物資,又是必需的工業(yè)原料,被廣泛地應(yīng)用于工業(yè)、交通運(yùn)輸業(yè)及國防等方面,被譽(yù)為“黑色的金子”和“工業(yè)的血液”,并與各國經(jīng)濟(jì)發(fā)展息息相關(guān)。近年來,我國經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展導(dǎo)致對(duì)石油的依賴度逐年遞增,國際油價(jià)面臨需求量的急劇增加而大幅上漲,嚴(yán)重影響到我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。 隨著我國資本市場的發(fā)展和國際化進(jìn)程的加快,我國股市作為新興發(fā)展中的股票市場,在國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮著越來越重要的作用,與我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展息息相關(guān)�；诖�,本文試圖探討國際油價(jià)波動(dòng)對(duì)我國股票市場的影響,將國際石油期貨價(jià)格指數(shù)與國內(nèi)深圳股票市場中22個(gè)行業(yè)分類股價(jià)指數(shù)作為研究對(duì)象,對(duì)它們之間的關(guān)聯(lián)性進(jìn)行定量研究, 在研究中,本文首先采用Granger因果關(guān)系檢驗(yàn),了解它們收益之間的傳導(dǎo)關(guān)系。再采用較能符合金融資產(chǎn)特性的GARCH模型和GJR-GARCH模型來探討國際油價(jià)波動(dòng)與深圳行業(yè)分類股價(jià)指數(shù)波動(dòng)的關(guān)聯(lián)性,進(jìn)一步了解哪些行業(yè)的股價(jià)指數(shù)會(huì)受到油價(jià)波動(dòng)的影響。研究區(qū)間選自2001年7月2日到2007年7月20日,共1389筆日資料數(shù)據(jù),得到實(shí)證結(jié)果如下: 從收益影響來看,國際石油價(jià)格收益變化單向影響國...

【文章頁數(shù)】：77 頁

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第1章 緒論
    1.1 研究背景
    1.2 問題的提出和選題的意義
    1.3 研究內(nèi)容、研究方法及結(jié)構(gòu)安排
    1.4 論文框架與創(chuàng)新
第2章 石油與股市相關(guān)理論研究及關(guān)系研究現(xiàn)狀分析
    2.1 石油價(jià)格的形成機(jī)制與波動(dòng)分析
        2.1.1 石油價(jià)格的形成機(jī)制
        2.1.2 石油價(jià)格的波動(dòng)分析
    2.2 中國股市波動(dòng)性理論及波動(dòng)理論模型研究
        2.2.1 中國股市波動(dòng)性理論研究
        2.2.2 中國股市波動(dòng)性模型研究
    2.3 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀分析
        2.3.1 油價(jià)與總體經(jīng)濟(jì)關(guān)聯(lián)性文獻(xiàn)回顧
        2.3.2 油價(jià)與股市關(guān)聯(lián)性國外文獻(xiàn)回顧
        2.3.3 油價(jià)與股市關(guān)聯(lián)性國內(nèi)文獻(xiàn)回顧
第3章 研究方法介紹及運(yùn)用
    3.1 單位根檢定
    3.2 Granger因果關(guān)系檢驗(yàn)
    3.3 ARCH檢驗(yàn)
    3.4 模型介紹
        3.4.1 ARCH和GARCH模型
        3.4.2 非對(duì)稱GJR-GARCH模型
第4章 國際石油價(jià)格與深圳各行業(yè)類股股價(jià)的關(guān)聯(lián)性研究
    4.1 資料來源及基本統(tǒng)計(jì)量分析
        4.1.1 資料來源與定義
        4.1.2 數(shù)據(jù)基本統(tǒng)計(jì)量分析
    4.2 國際石油價(jià)格與深圳各行業(yè)類股股價(jià)領(lǐng)先落后關(guān)系
        4.2.1 平穩(wěn)性檢驗(yàn)
        4.2.2 Granger因果關(guān)系分析
        4.2.3 小結(jié)
    4.3 國際石油價(jià)格波動(dòng)對(duì)深圳各行業(yè)類股股價(jià)波動(dòng)的影響
        4.3.1 ARCH效應(yīng)檢驗(yàn)
        4.3.2 GARCH(1,1)模型的估計(jì)結(jié)果與分析
        4.3.3 GJR-GARCH(1,1)模型估計(jì)的結(jié)果與分析
        4.3.4 小結(jié)
結(jié)論
致謝
參考文獻(xiàn)
附錄
攻讀碩士學(xué)位期間發(fā)表論文



本文編號(hào)：3827500