隨著我國證券市場的不斷發(fā)展和完善,證券投資基金在市場中的地位和作用日益凸顯,一方面,基金作為市場中主要的機構(gòu)投資者在整個市場交易量中所占比例不斷攀升,有利的促進了市場健康地發(fā)展；另一方面,由于投資基金擁有大量的專業(yè)投資研究人員、強大的信息網(wǎng)絡和資金的規(guī)模優(yōu)勢,使得其相對于直接投資股票而言承擔風險較小,個人投資者逐漸傾向于通過購買基金間接參與證券市場,基金逐漸成為個人投資者一種重要的投資方式。 2006年以來,我國證券市場經(jīng)歷了一輪暴漲暴跌的大幅波動,基金的業(yè)績也經(jīng)歷了大起大落。普通投資者對于基金的認識也在市場的大幅波動中不斷深化,風險意識不斷增強,簡單通過基金凈值的漲跌來評判基金業(yè)績的好壞已經(jīng)不能滿足投資者的需求,在考慮基金收益同時對于投資風險的關(guān)注度也越來越高。 傳統(tǒng)的基金業(yè)績的評判指標主要有：夏普指數(shù)(Sharpe ratio)、特雷諾指數(shù)(Treynor ratio)、詹森a(Jensen Alpha),這三大指標分別以標準差、Beta系數(shù)作為風險描述手段,用經(jīng)過風險調(diào)整后的收益率來評判基金業(yè)績的好壞,其主要理論來源于馬科威茨的資產(chǎn)組合理論和資本資產(chǎn)定價模型(Capital As...

【文章頁數(shù)】：85 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
中文摘要
Abstract
第一章 緒論
    1.1 研究背景及研究意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 研究對象
    1.3 論文思路、特點及主要結(jié)論
第二章 文獻綜述
    2.1 國外研究現(xiàn)狀
    2.2 國內(nèi)研究現(xiàn)狀
第三章 基金業(yè)績評價指標概述
    3.1 傳統(tǒng)的基金業(yè)績評價指標
        3.1.1 基金的風險描述方式
        3.1.2 傳統(tǒng)的風險調(diào)整后的業(yè)績評價指標
        3.3.3 傳統(tǒng)指標的缺陷
    3.2. 基于VaR值的RAROC業(yè)績評價指標
        3.2.1 風險價值
        3.2.2 基于VaR的RAROC指標
第四章 數(shù)據(jù)的選取和計算方法的選擇
    4.1 實證數(shù)據(jù)的選取
        4.1.1 樣本基金的選取
        4.1.2 樣本時間段的選取
        4.1.3 基金樣本數(shù)據(jù)的選取
        4.1.4 無風險收益率和基準資產(chǎn)組合指標的選取
    4.2 計算方法的選擇
        4.2.1 基金收益率的計算
        4.2.2 基金收益率分布的檢測
        4.2.3 VAR值計算方法的比較與選擇
第五章 基金業(yè)績評價指標計算及比較分析
    5.1 RAROC和傳統(tǒng)指標的計算和指標排序
        5.1.1 基金業(yè)績評價指標的計算
        5.1.2 基金業(yè)績評價指標排序分析
    5.2 針對RAROC指標的分析
        5.2.1 RAROC指標和傳統(tǒng)指標的相關(guān)性分析
        5.2.2 基金業(yè)績評價指標與風險因素的相關(guān)性分析
        5.2.3 基于RAROC指標的基金風格分析
第六章 結(jié)論
致謝
參考文獻
附錄
攻讀學位期間取得的科研成果



本文編號：3823477