發(fā)布時間：2023-05-20 09:51

　　巨災(zāi)指的是諸如地震、臺風、冰雹和洪災(zāi)等可能造成重大財產(chǎn)損失的巨大自然災(zāi)害。在當前環(huán)境下,巨災(zāi)事件的頻發(fā)給全球經(jīng)濟的高速發(fā)展蒙上了一層陰影。由于巨災(zāi)事件發(fā)生概率低、破壞范圍集中、產(chǎn)生損失巨大,不僅給保險業(yè)也給政府帶來了壓力。而巨災(zāi)風險證券化將保險市場的風險分散到資本市場,從資本市場上獲得了大量資金,擴大了保險業(yè)的承保容量,有效提高了保險業(yè)抵御風險的能力,同時,也使政府能夠擺脫“最后保險人”的尷尬境地。因此,巨災(zāi)風險證券化成了解決巨災(zāi)事件難以承保的出路。 巨災(zāi)風險證券化的產(chǎn)品種類繁多,包括巨災(zāi)期權(quán),巨災(zāi)期貨,巨災(zāi)互換和巨災(zāi)債券。而其中的巨災(zāi)債券由于自身相較其他巨災(zāi)產(chǎn)品的優(yōu)點,正被廣泛地運用到巨災(zāi)風險管理中。 我國是自然災(zāi)害多發(fā)的國家,特別是因為所處的地理位置,常年遭受臺風災(zāi)害的影響,給居民的生產(chǎn)生活帶來了巨大損失。因此,在我國進行巨災(zāi)風險證券化,特別是臺風風險證券化的意義重大。本文從此出發(fā),結(jié)合我國資本市場的具體實際,考慮到債券的形式在我國的接受程度較高,將臺風風險和巨災(zāi)債券相結(jié)合,計算了當前我國發(fā)行臺風風險債券適用的利率水平。 文章首先介紹了巨災(zāi)風險證券化的發(fā)展和研究歷史,介紹了不同的證...

【文章頁數(shù)】：64 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
O 緒論
    0.1 選題背景
    0.2 文獻綜述
        0.2.1 巨災(zāi)風險定義及特性
        0.2.2 巨災(zāi)風險證券化的研究
        0.2.3 巨災(zāi)風險債券定價模型
    0.3 本文的研究目的和結(jié)構(gòu)
    0.4 本文的創(chuàng)新與不足
1 巨災(zāi)風險證券化
    1.1 保險風險證券化的定義
    1.2 巨災(zāi)風險證券化的研究
    1.3 巨災(zāi)風險證券化的類型
        1.3.1 巨災(zāi)期貨
        1.3.2 巨災(zāi)期權(quán)
        1.3.3 巨災(zāi)互換
        1.3.4 巨災(zāi)債券
2 巨災(zāi)債券的研究
    2.1 巨災(zāi)債券的運行結(jié)構(gòu)
        2.1.1 巨災(zāi)債券參與者
        2.1.2 巨災(zāi)債券運作過程
    2.2 巨災(zāi)債券的類型
    2.3 巨災(zāi)債券的數(shù)理分析
3 我國臺風債券利率定價模型設(shè)計
    3.1 國內(nèi)臺風債券定價模型的不足
    3.2 我國臺風債券定價模型的構(gòu)建
        3.2.1 損失分布的建模
        3.2.2 臺風債券利率模型的建模
4 我國臺風債券利率定價的實證算例
    4.1 臺風損失分布建模實證
    4.2 臺風債券利率建模實證算例
    4.3 臺風債券敏感性分析
    4.4 本章小結(jié)
5 本文結(jié)語
附表1 經(jīng)驗剩余期望值與理論剩余期望值比較
附圖1 帕累托分布殘差圖
參考文獻
致謝



本文編號：3820901