受經(jīng)濟(jì)全球化和金融一體化，競爭與放松管制等因素的影響，特別是1997年席卷東南亞的金融危機(jī)，使得金融風(fēng)險受到前所未有的關(guān)注。在諸多表述風(fēng)險的指標(biāo)中，β系數(shù)作為資產(chǎn)與市場總體相關(guān)聯(lián)重要概念和參數(shù)，能衡量資本市場所具有的系統(tǒng)風(fēng)險，同時其理論基礎(chǔ)簡單明了，以及在資產(chǎn)管理和投資選擇中等重要作用，使其在理論和實踐中倍受關(guān)注。 本文圍繞β系數(shù)這一測度系統(tǒng)風(fēng)險指標(biāo)而展開研究，實證研究采用的數(shù)據(jù)來源于中國證券市場鋼鐵板塊具有完全數(shù)據(jù)的13家上市公司，運用回歸分析，描述性統(tǒng)計，及Willconxon非參數(shù)秩和假設(shè)檢驗，方差分析等統(tǒng)計方法分析了鋼鐵板塊的β系數(shù)的穩(wěn)定性和差異性等特點。主要結(jié)果有：①收益率計量時限與市場指數(shù)替代量對β系數(shù)的計算無顯著性影響；②樣本股中大多數(shù)β系數(shù)不趨于穩(wěn)定；③樣本股的β系數(shù)具有較明顯向1的回歸趨勢；④樣本股在研究時段上的平均系統(tǒng)風(fēng)險與施東暉1993-1996年的計算的平均系統(tǒng)風(fēng)險有明顯的下降，即證券市場的有效性有顯著提高。

【文章頁數(shù)】：40 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
引言
第1章 文獻(xiàn)綜述
    1.1 市場有效性研究
    1.2 β系數(shù)的穩(wěn)定性研究
    1.3 差異性研究
第2章 風(fēng)險概念與風(fēng)險計量
    2.1 風(fēng)險的概念
    2.2 風(fēng)險的特征
    2.3 風(fēng)險影響因素
    2.4 風(fēng)險的計量
        2.4.1 方差計量法
        2.4.2 β系數(shù)的風(fēng)險計量
        2.4.3 風(fēng)險價值理論
第3章 β系數(shù)的原理及其特點作用
    3.1 資產(chǎn)定價模型
    3.2 β系數(shù)的特點及作用
第4章 實證分析
    4.1 樣本選擇
    4.2 研究方法
    4.3 β系數(shù)的估計
    4.4 β的估計值
    4.5 實證分析
        4.5.1 單指數(shù)模型的輸入?yún)?shù)對β系數(shù)的影響
        4.5.2 β系數(shù)的穩(wěn)定性及變動性的分析
        4.5.3 樣本股的風(fēng)險結(jié)構(gòu)分析
        4.5.4 實證結(jié)論
參考文獻(xiàn)
致謝



本文編號：3809340