自上世紀(jì)90年代以來,中國(guó)股票市場(chǎng)不斷發(fā)展和完善,目前已形成了由滬深主板市場(chǎng)、中小板市場(chǎng)、創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)、新三板市場(chǎng)等構(gòu)成的多層次資本體系。本文基于2010—2019年期間我國(guó)股票市場(chǎng)板塊指數(shù)日收益率數(shù)據(jù),利用分位數(shù)回歸方法研究我國(guó)股票市場(chǎng)各板塊間的風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng),將CoVaR方法應(yīng)用于各不同市場(chǎng)板塊間風(fēng)險(xiǎn)溢出的方向和大小。實(shí)證結(jié)果表明:CoVaR方法較之VaR能更加有效度量市場(chǎng)板塊間風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)的變化。我國(guó)滬深主板市場(chǎng)、中小板市場(chǎng)、創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)之間存在正的雙向非對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng),且主板市場(chǎng)對(duì)中小板市場(chǎng)、創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的溢出效應(yīng)要大于中小板市場(chǎng)、創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)對(duì)于主板市場(chǎng)的溢出效應(yīng),因此要嚴(yán)格監(jiān)控各市場(chǎng)板塊間資本異常流動(dòng),規(guī)范市場(chǎng),加強(qiáng)監(jiān)管,預(yù)防危機(jī)。 

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【文章目錄】：
一、文獻(xiàn)綜述
二、研究方法
    (一)條件風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值(CoVaR)理論
    (二)分位數(shù)回歸方法測(cè)度CoVaR值
三、實(shí)證結(jié)果與分析
    (一)樣本數(shù)據(jù)的基本特征
    (二)分位數(shù)回歸結(jié)果
    (三)CoVaR計(jì)算結(jié)果及風(fēng)險(xiǎn)溢出程度
四、結(jié)論


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]銀行業(yè)與證券業(yè)間風(fēng)險(xiǎn)外溢效應(yīng)研究——基于CoVaR模型的分析[J]. 毛菁,羅猛.  新金融. 2011(05)
[2]基于CoVaR方法的金融風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)研究[J]. 謝福座.  金融發(fā)展研究. 2010(06)

碩士論文
[1]創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)與主板市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)和跳躍研究[D]. 王丁.南京大學(xué) 2012



本文編號(hào)：3694031