論文以證券市場和宏觀經(jīng)濟(jì)波動周期為題展開研究,在回顧證券市場和宏觀經(jīng)濟(jì)波動周期研究歷史的基礎(chǔ)上,對我國證券市場和宏觀經(jīng)濟(jì)波動周期進(jìn)行了實(shí)證分析。通過采取HP濾波、ARMA模型、及重標(biāo)極差分析（R/S）來研究相關(guān)數(shù)據(jù),發(fā)現(xiàn)中國宏觀經(jīng)濟(jì)和證券市場波動均存在平均長度不同的非周期循環(huán),前者平均周期大約為后者平均周期的3倍;其次,證券市場波動的Hurst指數(shù)小于宏觀經(jīng)濟(jì)波動的Hurst指數(shù),且二者均大于0.5,說明它們都具有狀態(tài)持續(xù)性,且證券市場比起宏觀經(jīng)濟(jì)更容易出現(xiàn)反轉(zhuǎn);另外,就證券市場和宏觀經(jīng)濟(jì)變量之間的關(guān)系而言,我們通過建立VECM模型研究表明:從長期看來,上證指數(shù)與消費(fèi)物價(jià)指數(shù)、貨幣供應(yīng)量M2正相關(guān),與財(cái)政收入、利率負(fù)相關(guān);從短期來看,上證指數(shù)還受到自身、財(cái)政支出、國內(nèi)生產(chǎn)總值、固定資產(chǎn)投資、匯率、消費(fèi)物價(jià)指數(shù)、M2、財(cái)政收入、存款利率的波動影響。最后對證券市場和宏觀經(jīng)濟(jì)波動周期異動機(jī)制進(jìn)行分析,認(rèn)為中國宏觀經(jīng)濟(jì)周期是政府宏觀經(jīng)濟(jì)政策調(diào)控下的總供給與總需求平衡的結(jié)果,并分別從法規(guī)體系、政府行為、市場結(jié)構(gòu)、市場服務(wù)體系等方面探討了證券市場存在的問題。 

【文章頁數(shù)】：51 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
內(nèi)容提要
前言
    1. 問題提出及選題的意義
    2. 研究方法和研究思路
    3. 結(jié)構(gòu)安排
    4. 數(shù)據(jù)來源、分析周期和數(shù)據(jù)處理
第1章 文獻(xiàn)及模型綜述
    1.1 理論及實(shí)證文獻(xiàn)綜述
    1.2 模型綜述
第2章 中國證券市場與宏觀經(jīng)濟(jì)波動異動行為檢驗(yàn)
    2.1 中國證券市場的非周期循環(huán)檢驗(yàn)
    2.2 中國宏觀經(jīng)濟(jì)波動的非周期性循環(huán)檢驗(yàn)
    2.3 中國證券市場和宏觀經(jīng)濟(jì)變量之間關(guān)系的實(shí)證研究
第3章 中國證券市場與宏觀經(jīng)濟(jì)波動異動機(jī)制分析
    3.1 中國證券市場和宏觀經(jīng)濟(jì)波動的特征比較
    3.2 中國證券市場與宏觀經(jīng)濟(jì)波動平均周期不同的成因分析
結(jié)論
參考文獻(xiàn)
中文摘要
ABSTRACT
致謝


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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本文編號：3676448