股票市場的數據看起來是如此的雜亂無章,為了了解這些數據背后所包含的各種信息,人們采用了各種方法來分析股票市場,這些方法可以以線性和非線性方法來區(qū)分。分形結構分析是非線性分析的重要方法之一。有效市場假說認為在一個有效的資本市場遵循隨機游走,現代金融分析體系的線性分析的研究方法就是以此為基礎建立起來的。然而近幾年來線性范式受到了空前的挑戰(zhàn),這主要是因為有不少的實證研究表明有效市場假設與事實不符。研究發(fā)現,投資者并不像有效市場假設描述的那樣以線性的方式對信息做出反應,他們在得到信息之后并不總是立即做出反應,而是可能在一段時間之后才做出反應,即從得到信息到做出反應之間存在時滯,這是一種非線性反應,而不是線性反應。因此,利用非線性的理論和方法更能揭示金融市場的本質特征,也為金融市場的研究開辟了一個新的視野。本文簡述了非線性理論的兩大分支——混沌和分形,重點介紹了分形理論。本文利用分形理論對我國上海和深圳股票市場的非線性特征進行實證研究。首先對兩個市場是否滿足隨機游走進行檢驗,然后利用R/S分析法得出滬深兩市的分形維、V統(tǒng)計量、統(tǒng)計循環(huán)長度等統(tǒng)計量,并對我國股市的分形特征進行闡釋。本文還對我國股市... 

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【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第1章 引論
    1.1 傳統(tǒng)理論與研究范式的局限性
        1.1.1 EMH 理論的局限性
        1.1.2 線性理論的失靈
        1.1.3 現實股市的復雜性及非線性理論在金融領域中的發(fā)展
    1.2 將非線性理論引入對股市研究的依據
        1.2.1 非線性概述
        1.2.2 股票市場非線性系統(tǒng)的特征
        1.2.3 行為金融對金融市場異�，F象的研究
第2章 分形理論的原理及其應用
    2.1 分形的概念及特征
        2.1.1 分形理論的創(chuàng)立
        2.1.2 分形的概念
        2.1.3 分形的特征
    2.2 分形理論的特點及應用
        2.2.1 分形維與分形分布
        2.2.2 分形布朗運動
        2.2.3 分形市場假說
    2.3 我國股票價格的分形特征
    2.4 對分形理論的評價
第3章 我國股票市場分形結構的實證研究
    3.1 我國股市非線性的實證檢驗
        3.1.1 數據說明
        3.1.2 我國股票市場的正態(tài)性檢驗
        3.1.3 序列相關性檢驗
        3.1.4 ARCH 效應檢驗
    3.2 我國股市分形結構的實證
        3.2.1 分形特征的基本分析方法
        3.2.2 實證結果與分析
    3.3 本章結論
第4章 我國股票市場的分形特征形成機制分析
    4.1 投資者行為機制分析
        4.1.1 行為金融學的主要觀點
        4.1.2 我國股市投資者行為分析
    4.2 正反饋機制
        4.2.1 反饋機制的原理
        4.2.2 我國股市投資者反饋交易行為分析
    4.3 耗散機制
        4.3.1 耗散理論
        4.3.2 我國股票市場耗散結構的分析
第5章 政策啟示與展望
參考文獻
致謝
中文詳細摘要


【參考文獻】：
期刊論文
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[2]金融風險測度的CVaR方法[J]. 殷文琳,蒲勇健.  重慶大學學報(自然科學版). 2006(06)
[3]基于混沌理論的企業(yè)集成創(chuàng)新研究[J]. 李文博,鄭文哲.  科技進步與對策. 2005(03)
[4]滬深股市交易量與收益率及其波動的相關性:來自實證分析的證據[J]. 趙留彥,王一鳴.  經濟科學. 2003(02)
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[6]金融市場的效率與分形市場理論[J]. 樊智,張世英.  系統(tǒng)工程理論與實踐. 2002(03)
[7]分形市場假說在滬深股票市場中的實證研究[J]. 楊一文,劉貴忠.  當代經濟科學. 2002(01)
[8]分形及其在證券市場上的應用[J]. 林勇.  經濟問題. 2001(08)
[9]論證券市場的分形與混沌[J]. 伍海華,李道葉,高銳.  世界經濟. 2001(07)
[10]滬深股市的R/S實證分析[J]. 張維,黃興.  系統(tǒng)工程. 2001(01)

博士論文
[1]中國股市分形結構的理論研究與實證分析[D]. 黃詒蓉.廈門大學 2004
[2]證券投資的非線性理論研究及其在中國證券市場的實證分析[D]. 周孝華.重慶大學 2000

碩士論文
[1]中國期貨市場非線性特征的實證研究[D]. 鄒凱.中南大學 2006



本文編號：3676183