資產(chǎn)證券化是國(guó)際金融領(lǐng)域中最重要的金融創(chuàng)新之一。資產(chǎn)證券化是指將缺乏流動(dòng)性、但能在未來(lái)產(chǎn)生穩(wěn)定的現(xiàn)金流的資產(chǎn)，通過(guò)一定的結(jié)構(gòu)安排，對(duì)資產(chǎn)中風(fēng)險(xiǎn)與收益要素進(jìn)行分離與重組，進(jìn)而轉(zhuǎn)換成金融市場(chǎng)上可以出售和流通的證券的過(guò)程。本文試圖將資產(chǎn)證券化融資與基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目相結(jié)合，在對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)證券化的運(yùn)作原理、模式、風(fēng)險(xiǎn)及其控制等剖析的基礎(chǔ)上，探尋一條符合我國(guó)國(guó)情的融資模式。論文正文部分主要包括四個(gè)章節(jié)。第一章介紹了基礎(chǔ)設(shè)施的有關(guān)理論，并分析了我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施融資狀況。第二章主要介紹了資產(chǎn)證券化的有關(guān)原理，例如破產(chǎn)隔離原理、信用增級(jí)原理等。論文在第三章中將資產(chǎn)證券化與其他融資途徑進(jìn)行了深入的比較，并在此基礎(chǔ)上找出適于運(yùn)用資產(chǎn)證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)的范圍，并提出了一些適用于我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的資產(chǎn)證券化的運(yùn)作模式。最后在第四章中論文深入的研究了阻礙資產(chǎn)證券化在我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域?qū)嵤┑母鞣N因素，并提出了相應(yīng)的解決方案。全文基本上遵循了一條實(shí)踐—理論—實(shí)踐的研究思路。 

【文章頁(yè)數(shù)】：72 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
引言
    一、選題背景、目的和意義
        1 選題背景
        2 目的和意義
        3 論文的創(chuàng)新點(diǎn)
    二、文獻(xiàn)綜述
    三、資產(chǎn)證券化產(chǎn)生的相關(guān)理論基礎(chǔ)
        1 風(fēng)險(xiǎn)與收益理論
        2 預(yù)期收入理論
        3 流動(dòng)性假說(shuō)
第一章 基礎(chǔ)設(shè)施理論及其融資狀況
    1.1 基礎(chǔ)設(shè)施理論
        1.1.1 基礎(chǔ)設(shè)施概念
        1.1.2 基礎(chǔ)設(shè)施分類(lèi)
    1.2 國(guó)內(nèi)外基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)融資發(fā)展?fàn)顩r
        1.2.1 國(guó)外基礎(chǔ)設(shè)施融資發(fā)展?fàn)顩r
        1.2.2 我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目融資發(fā)展?fàn)顩r
第二章 資產(chǎn)證券化概述
    2.1 資產(chǎn)證券化基本原理
        2.1.1 資產(chǎn)證券化的產(chǎn)生背景
        2.1.2 資產(chǎn)證券化基本理論概述
        2.1.3 資產(chǎn)證券化過(guò)程中涉及到的評(píng)估方法
    2.2 資產(chǎn)證券化運(yùn)作原理
        2.2.1 確定資產(chǎn)證券化目標(biāo)，組成資產(chǎn)池
        2.2.2 組建特設(shè)機(jī)構(gòu)(SPV)，實(shí)現(xiàn)真實(shí)出售
        2.2.3 信用增級(jí)
        2.2.4 進(jìn)行發(fā)行評(píng)級(jí)，安排證券銷(xiāo)售
        2.2.5 獲取證券發(fā)行收入，向原始權(quán)益人支付購(gòu)買(mǎi)價(jià)格
        2.2.6 資產(chǎn)支持證券發(fā)行完畢，到交易所掛牌上市
        2.2.7 到期還本付息，對(duì)聘用機(jī)構(gòu)付費(fèi)
    2.3 我國(guó)資產(chǎn)證券化發(fā)展的現(xiàn)狀
        2.3.1 市場(chǎng)規(guī)模迅速擴(kuò)大，發(fā)行品種不斷突破
        2.3.2 二級(jí)交易市場(chǎng)表現(xiàn)不活躍
        2.3.3 投資范圍逐步擴(kuò)大
第三章 我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)證券化融資運(yùn)作研究
    3.1 我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施融資現(xiàn)狀分析
        3.1.1 我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施融資現(xiàn)狀
        3.1.2 我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)證券化融資的現(xiàn)實(shí)意義
    3.2 基礎(chǔ)設(shè)施融資的種類(lèi)
        3.2.1 股票融資
        3.2.2 發(fā)行債券融資
        3.2.3 BOT 融資
        3.2.4 銀行貸款融資
        3.2.5 土地出讓
    3.3 我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)證券化融資的可行性研究
        3.3.1 資產(chǎn)證券化中涉及到的法律法規(guī)
        3.3.2 基礎(chǔ)資產(chǎn)
        3.3.3 特殊目的(SPV)的設(shè)立問(wèn)題
        3.3.4 資證券化過(guò)程中的信用增級(jí)
        3.3.5 投資者分析
        3.3.6 中介機(jī)構(gòu)
    3.4 基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)證券化融資的風(fēng)險(xiǎn)研究
        3.4.1 基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)證券化的風(fēng)險(xiǎn)分析
        3.4.2 資產(chǎn)證券化的定價(jià)方法: CAPM 模型
        3.4.3 資產(chǎn)證券化的定價(jià)方法:現(xiàn)金流量模型
    3.5 基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)證券化融資的模式選擇
        3.5.1 國(guó)外基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)證券化融資的模式
        3.5.2 我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)證券化融資可采取的模式
第四章 我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)證券化融資的困境及其對(duì)策
    4.1 我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)證券化融資的困境
        4.1.1 法律框架缺位
        4.1.2 中介服務(wù)上的障礙
        4.1.3 資本市場(chǎng)上的障礙
        4.1.4 特殊目的載體 SPV 的設(shè)立方式及法律障礙
        4.1.5 真實(shí)出售(True Sale)的界定及其難點(diǎn)
        4.1.6 基礎(chǔ)設(shè)施支持證券發(fā)行主體不明確
    4.2 我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)證券化融資的對(duì)策
        4.2.1 建立中央優(yōu)先權(quán)益登記系統(tǒng)
        4.2.2 建立資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的交易服務(wù)平臺(tái)
        4.2.3 政府的政策支持和完善有關(guān)法律制度
        4.2.4 注重培育多方投資者
        4.2.5 建立發(fā)達(dá)的金融體系
        4.2.6 成立資產(chǎn)擔(dān)保公司
參考文獻(xiàn)
附錄 珠海高速公路融資案例
致謝
攻讀學(xué)位期間發(fā)表論文情況


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)證券化變通模式的分析與選擇[J]. 戴曉鳳,伍偉,吳征.  財(cái)經(jīng)理論與實(shí)踐. 2006(02)
[2]融資模式與我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)[J]. 李延梅.  科學(xué)與管理. 2006(01)
[3]實(shí)行資產(chǎn)證券化的必要性[J]. 李志超.  合作經(jīng)濟(jì)與科技. 2006(04)
[4]信托模式——我國(guó)資產(chǎn)證券化發(fā)展模式的現(xiàn)實(shí)選擇[J]. 陳柳欽,周明.  中國(guó)房地產(chǎn)金融. 2004(07)
[5]資產(chǎn)證券化突破點(diǎn)的選擇[J]. 章冬斌.  首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)學(xué)報(bào). 2004(04)
[6]基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)融資新途徑——基礎(chǔ)設(shè)施收費(fèi)證券化[J]. 陳友胤,李廉水.  現(xiàn)代管理科學(xué). 2004(06)
[7]資產(chǎn)證券化中的債權(quán)讓與法律問(wèn)題[J]. 許多奇.  武漢大學(xué)學(xué)報(bào)(哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版). 2004(01)
[8]資產(chǎn)證券化中特殊目的載體法律問(wèn)題探析[J]. 胡鵬翔.  南方經(jīng)濟(jì). 2004(01)
[9]信托與基礎(chǔ)設(shè)施投資[J]. 馮濤,陳柳欽.  農(nóng)村金融研究. 2004(01)
[10]資產(chǎn)證券化在我國(guó)的突破口選擇與操作策略研究[J]. 阮青松,周隆斌.  科學(xué)學(xué)與科學(xué)技術(shù)管理. 2003(10)

博士論文
[1]資產(chǎn)證券化的本質(zhì)和效應(yīng)[D]. 張超英.復(fù)旦大學(xué) 2004

碩士論文
[1]基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)證券化模式選擇問(wèn)題研究[D]. 吳征.湖南大學(xué) 2005
[2]我國(guó)推行基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)證券化問(wèn)題研究[D]. 張躍森.東北財(cái)經(jīng)大學(xué) 2005
[3]我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)證券化動(dòng)作研究[D]. 陳文波.武漢理工大學(xué) 2004
[4]我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)證券化融資研究[D]. 寧健武.武漢大學(xué) 2004
[5]我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)證券化研究[D]. 蔡文媛.重慶大學(xué) 2001



本文編號(hào)：3668208