波動(dòng)溢出效應(yīng)是資本市場研究中的一個(gè)熱點(diǎn)問題,其中股指期貨市場是被關(guān)注度較高的研究對象。由于我國股指期貨上市時(shí)間較短,研究其市場波動(dòng)情況對完善金融期貨的監(jiān)管工作具有重要的意義。本文主要是針對我國國內(nèi)的股指期貨市場與股票市場之間的波動(dòng)溢出效應(yīng)所做的研究。我們利用行為金融學(xué)的理論對波動(dòng)溢出的機(jī)理進(jìn)行了定性分析,并采用時(shí)間序列的相關(guān)理論對其進(jìn)行了定量分析。建立自回歸模型（AR）與自回歸條件異方差模型（GARCH）分別對股指期貨的長期趨勢和短期內(nèi)的波動(dòng)效應(yīng)進(jìn)行了討論,并采用向量自回歸模型（VAR）首次建立了滬深300期貨合約價(jià)格與上證綜合指數(shù)之間的關(guān)系模型,詳細(xì)的刻畫了期貨市場與現(xiàn)貨市場之間的波動(dòng)溢出效應(yīng)。結(jié)果表明：GARCH模型能夠較好的反映期貨價(jià)格序列短期內(nèi)波動(dòng)的時(shí)變性。股指期貨的波動(dòng)程度大于現(xiàn)貨市場,從VAR模型可以看出,一個(gè)指數(shù)波動(dòng)會(huì)引起另一市場的波動(dòng),并且現(xiàn)貨對期貨的影響更加顯著。 

【文章來源】：華北電力大學(xué)(北京)北京市 211工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：60 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【部分圖文】：

股指期貨合約與上證指數(shù)走勢圖

一LNsl 100125圖3一ZLNIF。與LNs，序列時(shí)序線圖由于股指期貨在我國還屬于新興市場，有必要對其進(jìn)行詳細(xì)的研究，進(jìn)而為實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)提供建議，所以本章針對護(hù)深300期貨合約收盤價(jià)格的時(shí)間序列進(jìn)行分析，討論股指期貨市場的波動(dòng)性。LNIF;序列一階差分D(LNIF):如下圖:O(LNIF)人n川尸|[J|||日J(rèn)|||||刁|||門J|I 550005 020275 000001 75100125圖3一3LNIFt一階差分序列圖從序列圖中大致可以看出，LN工Ft序列是一個(gè)非平穩(wěn)序列，D(LN工F)t是平穩(wěn)序列。

LNIF,自相關(guān)、偏自相關(guān)分析圖

【參考文獻(xiàn)】：
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碩士論文
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本文編號：3601104