2005年,國家開發(fā)銀行和中國建設(shè)銀行分別發(fā)行了各自的資產(chǎn)支持證券,揭開了中國金融資產(chǎn)證券化的序幕。根據(jù)國際經(jīng)驗,金融資產(chǎn)證券化一方面可以幫助銀行控制風(fēng)險和優(yōu)化資本結(jié)構(gòu),但同時也會造成了監(jiān)管資本套利問題,故在新出臺的《巴塞爾新資本協(xié)議》中專門制訂了資產(chǎn)證券化框架,試圖解決因證券化帶來的的資本套利問題,規(guī)范資產(chǎn)證券化的發(fā)展。我國金融資產(chǎn)證券化正處于起步階段,借鑒新資本協(xié)議促進我國證券化體系建設(shè)具有重要意義。本文主要采取規(guī)范分析的方法。通過對資產(chǎn)證券化發(fā)展歷程的實證研究,分析了資產(chǎn)證券化的本質(zhì)、動因,并預(yù)測其未來發(fā)展方向。回顧了巴塞爾資本協(xié)議與資產(chǎn)證券化監(jiān)管的演變過程,分析了資產(chǎn)證券化監(jiān)管的目的及實施效果,介紹新資本協(xié)議在資產(chǎn)證券化監(jiān)管方面的創(chuàng)新之處,對處理證券化風(fēng)險的標(biāo)準(zhǔn)法和內(nèi)部評級法進行比較分析。在此基礎(chǔ)上,研究新資本協(xié)議對資產(chǎn)證券化的產(chǎn)品設(shè)計、定價、市場、監(jiān)管方面的影響。借鑒新資本協(xié)議中標(biāo)準(zhǔn)法、內(nèi)部評級法及資產(chǎn)組合管理的思想和技術(shù),用于資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的設(shè)計和定價,針對我國資產(chǎn)證券化的現(xiàn)狀,分別就產(chǎn)品設(shè)計、市場建設(shè)、監(jiān)管體系的建立提出建議。提出應(yīng)按全面風(fēng)險管理原則規(guī)范發(fā)展我國資產(chǎn)證券化... 

【文章來源】：華中科技大學(xué)湖北省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：63 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【部分圖文】：

傳統(tǒng)資產(chǎn)證券化結(jié)構(gòu)圖

圖 2.2 合成型資產(chǎn)證券化結(jié)構(gòu)圖國際金融資產(chǎn)證券化主要品種及現(xiàn)狀抵押貸款證券化 1934 年美國開始建立全國的房地產(chǎn)金融體制，并于 70 年代實施券化。70 年代以前，美國利率水平較低，金融機構(gòu)資金來源穩(wěn)定通貨膨脹，市場利率不斷上升，商業(yè)銀行和儲貸協(xié)會受到“Q 條例與市場利率水平差距較大，經(jīng)營狀況不斷惡化，為此金融機構(gòu)不一部分貸款資產(chǎn)或債權(quán)，以緩解其流動資金不足的困難，同時希源穩(wěn)定且成本較低的資金。于是，美國 3 家政府信用公司（Fannae， Fredie Mae）和從事住房抵押貸款的金融機構(gòu)紛紛發(fā)行抵押現(xiàn)抵押貸款的證券化。另外，香港也于 1997 年建立專門的按揭證押貸款的證券化過程進行擔(dān)保和監(jiān)管。

【參考文獻】：
期刊論文
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本文編號：3593357