證券投資基金是證券市場發(fā)展的必然產(chǎn)物,在發(fā)達國家已有上百年的歷史。我國基金發(fā)展始于20世紀80年代末。隨著我國開放式基金的迅速發(fā)展,各基金的投資理念和運作方式日趨穩(wěn)定和個性化,開放式基金業(yè)績評價和市場作用引起了社會各界越來越多的重視。本文首先介紹了基金業(yè)績評價理論基礎以及基金業(yè)績評價的一些經(jīng)典模型。然后在基金整體業(yè)績,基金經(jīng)理擇時、擇股能力以及基金業(yè)績持續(xù)性等方面,運用模型對中國股票型開放式基金做較全面的實證分析。通過對實證分析結果的研究,觀察各類經(jīng)典模型對中國開放式基金市場的適用性。 

【文章來源】：上海交通大學上海市 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：64 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第一章 緒論
    1.1 證券投資基金的發(fā)展狀況
    1.2 國內(nèi)外證券投資基金業(yè)績評價的發(fā)展以及現(xiàn)狀
        1.2.1 國外基金業(yè)績評價的發(fā)展與現(xiàn)狀
        1.2.2 國內(nèi)基金業(yè)績評價的發(fā)展與現(xiàn)狀
    1.3 我國證券投資基金業(yè)績評價的需求
    1.4 本文的研究方法
第二章 基金業(yè)績評價理論基礎
    2.1 Markowitz 投資組合理論
        2.1.1 假設條件
        2.1.2 最優(yōu)證券投資組合的確定
    2.2 資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）
        2.2.1 假設條件
        2.2.2 資本市場線（CML）
        2.2.3 證券市場線（SML）
    2.3 市場有效假說
第三章 基金業(yè)績評價方法
    3.1 收益率的計算
        3.1.1 簡單（凈值）收益率計算
        3.1.2 時間加權收益率
        3.1.3 算術平均收益率與幾何平均收益率
        3.1.4 年化收益率
    3.2 風險調(diào)整的業(yè)績評價方法
        3.2.1 三大經(jīng)典業(yè)績評價指標
        3.2.2 三種風險調(diào)整業(yè)績評價方法的區(qū)別與聯(lián)系
        3.2.3 經(jīng)典業(yè)績評價方法存在的問題
        3.2.4 風險調(diào)整收益評價的其他方法
    3.3 基金經(jīng)理擇時能力與選股能力的評價
        3.3.1 現(xiàn)金比例變化法
        3.3.2 成功概率法
        3.3.3 T-M 模型
        3.3.4 H-M 模型
    3.4 基金業(yè)績持續(xù)性分析
        3.4.1 橫截面回歸法
        3.4.2 交叉積比率
第四章 我國開放式基金業(yè)績評價實證分析
    4.1 實證分析設計
        4.1.1 研究對象以及數(shù)據(jù)來源
        4.1.2 基金收益率的計算
        4.1.3 無風險收益率的確定
        4.1.4 市場基準組合收益率的選取
    4.2 風險調(diào)整的實證分析
    4.3 開放式基金擇股與擇時能力實證分析
        4.3.1 H-M 模型
        4.3.2 H-M 模型實證分析結論與基金分時段系統(tǒng)風險水平的比較
    4.4 業(yè)績持續(xù)性實證分析
第五章 結論
    5.1 本文結論
參考文獻
附表
致謝


【參考文獻】：
期刊論文
[1]我國證券投資基金業(yè)績的實證研究與評價[J]. 沈維濤,黃興孿.  經(jīng)濟研究. 2001(09)
[2]證券投資基金相對投資績效評價[J]. 陳剛,李光金.  四川大學學報(哲學社會科學版). 2001(02)
[3]我國證券投資基金投資業(yè)績的實證分析[J]. 史代敏.  管理現(xiàn)代化. 2000(06)
[4]投資基金業(yè)績綜合評估的指數(shù)法及其應用[J]. 陳學榮.  財貿(mào)經(jīng)濟. 2000(05)



本文編號：3590894