本文研究了被愛(ài)因斯坦稱(chēng)為“整個(gè)科學(xué)的首要法則”的熵理論在證券投資決策中的應(yīng)用，首先對(duì)其中的Shannon信息熵以及以此為基礎(chǔ)的風(fēng)險(xiǎn)的三維熵式度量法進(jìn)行了深入的研究與分析，將該方法應(yīng)用于組合投資決策中，建立了證券投資的三維熵式?jīng)Q策模型。利用Matlab軟件作為工具，以上證30指標(biāo)股的投資決策進(jìn)行實(shí)證分析，運(yùn)用證券投資的三維熵式?jīng)Q策模型選出適量股票進(jìn)行優(yōu)化組合。分析結(jié)果表明，利用三維熵式?jīng)Q策模型選出的股票進(jìn)行優(yōu)化組合要比單純利用期望效用原理選出的股票進(jìn)行優(yōu)化組合結(jié)果更優(yōu)；利用該模型選出的股票在一定條件下可以達(dá)到與整體股票組合相似的最大收益和最小風(fēng)險(xiǎn)的要求。其次，將熵權(quán)法與雙基點(diǎn)法相結(jié)合產(chǎn)生熵權(quán)雙基點(diǎn)法，給出了該方法詳細(xì)的思路和運(yùn)算步驟，并將其應(yīng)用在股票投資價(jià)值評(píng)價(jià)中，通過(guò)對(duì)六只鋼鐵產(chǎn)業(yè)類(lèi)股票的實(shí)證分析表明，熵權(quán)雙基點(diǎn)法在比較股票間相對(duì)投資價(jià)值時(shí)具有較大優(yōu)勢(shì)，基本上能夠如實(shí)的評(píng)價(jià)待評(píng)股票的投資價(jià)值，為投資者進(jìn)行投資決策提供良好可靠的建議。 

【文章來(lái)源】：南京信息工程大學(xué)江蘇省

【文章頁(yè)數(shù)】：60 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【圖文】：

圖4一1兩種股票組合的有效邊界比較

由圖4一1可以看出，在期望效用較大區(qū)域，利用本文的三位嫡式?jīng)Q策模型選出的5只股票組合的有效邊界已經(jīng)可以很好的擬合全部樣本股組合的有效邊界。由此我們可知，我們只需對(duì)利用三維嫡式?jīng)Q策模型選出的5只股票進(jìn)行優(yōu)化組合即可達(dá)到在給定的收益水平下風(fēng)險(xiǎn)最小的要求。如果單純從股票的日期望收益率來(lái)選擇股票進(jìn)行投資的話，則應(yīng)當(dāng)選擇股票53，又:，51。，515，凡。卜面我們來(lái)比較一下利用期望效用原理選出的5只股票進(jìn)行優(yōu)化組合與利用本文提出的三維嫡式?jīng)Q策模型選出的5只股票進(jìn)行優(yōu)化組合的效果。利用Matlab的金融_r具箱作出兩種組合的有效邊界比較

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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本文編號(hào)：3576885