現(xiàn)在我國(guó)關(guān)于資本市場(chǎng)上證券的投資風(fēng)險(xiǎn),尚缺乏某種理論給予解釋和解決,使我對(duì)該問題產(chǎn)生極大興趣,因而選擇β系數(shù)這一研究課題。目前CAPM模型在中國(guó)資本市場(chǎng)上的應(yīng)用仍然處于起步狀態(tài),但是隨著資本市場(chǎng)走向成熟,投資者尤其是機(jī)構(gòu)投資者對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)分析十分必要,因此,本文以CAPM理論為基礎(chǔ)對(duì)上海股票市場(chǎng)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)證研究與分析。 本文對(duì)上海股市A股普通股的β值進(jìn)行統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn),用以求證CAPM模型在中國(guó)證券市場(chǎng)上的適用性,并期望結(jié)論對(duì)投資者有借鑒作用。研究?jī)?nèi)容包括:β值的穩(wěn)定性,股票系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與股票收益的關(guān)系,β值的行業(yè)特點(diǎn)和與大市漲跌的關(guān)系等。實(shí)證研究部分主要采用時(shí)間序列與橫截面的最小二乘法的線性回歸方法,對(duì)股市選定時(shí)間段內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)一收益關(guān)系進(jìn)行統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)分析。時(shí)間序列的線性回歸主要應(yīng)用于股票β值的估計(jì),而風(fēng)險(xiǎn)與收益關(guān)系的檢驗(yàn)則用橫截面回歸的方法。 本文采用長(zhǎng)時(shí)間、多樣本的檢驗(yàn)過程,對(duì)上證股票β值的情況進(jìn)行了較全面的統(tǒng)計(jì)評(píng)價(jià),針對(duì)大市上漲和下跌過程中β值的表現(xiàn)進(jìn)行了分析,得到了很有意義的結(jié)論。本文的創(chuàng)新點(diǎn)主要是統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)了β值在股市漲跌時(shí)的表現(xiàn)情況。 文章首先回顧了現(xiàn)代西方微觀金... 

【文章來(lái)源】：中國(guó)海洋大學(xué)山東省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁(yè)數(shù)】：42 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
第1章 引言
    1.1 選題原由
    1.2 所研究課題的背景
第2章 文獻(xiàn)回顧與評(píng)論
    2.1 國(guó)外對(duì)β系數(shù)的實(shí)證研究綜述
    2.2 我國(guó)對(duì)證券市場(chǎng)CAPM模型的實(shí)證研究綜述
    2.3 關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)β的理論綜述
        2.3.1 系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)與非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
        2.3.2 資本資產(chǎn)定價(jià)模型
        2.3.3 影響β值的基本因素及其計(jì)算方法
        2.3.4 β系數(shù)的檢驗(yàn)
第3章 實(shí)證檢驗(yàn)與數(shù)據(jù)分析
    3.1 研究方法與步驟
    3.2 計(jì)算過程與統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)
        3.2.1 樣本β值的總體分布情況
        3.2.2 股票組合對(duì)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的影響
        3.2.3 β系數(shù)的穩(wěn)定性分析
        3.2.4 牛市和熊市的β系數(shù)分析
第4章 結(jié)論與建議
    4.1 結(jié)論
    4.2 建議
參考文獻(xiàn)



本文編號(hào)：3569568