封閉式基金折價是指封閉式基金價格低于資產凈值的現象,在世界范圍內普遍存在,長期以來一直是金融領域的一個難解之謎。盡管西方學界對這一現象的成因提出了多種觀點和理論,但由于現實經濟的復雜性及各國經濟的特殊性,時至今日尚且沒有完善的、令人信服的理論能夠充分解釋。同世界其他證券市場的封閉式基金相比,我國封閉式基金的折價現象更為明顯,折價幅度也更深,因此結合我國的實際情況研究封閉式基金的折價問題顯得尤為重要。文章首先對封閉式基金折價問題的國內外研究成果進行了詳細閘述。然后,簡要的回顧了我國封閉式基金的發(fā)展歷史,描述了基金折價的特征,證明了我國封閉式基金折價現象的存在。在此基礎之上,結合國內外的相關研究成果,聯系我國封閉式基金的實際情況,在股票市場為熊市和股票市場為牛市的兩個時間段里,從兩個方面一一理性預期和噪聲交易解釋了我國封閉式基金深度折價現象。但是由于投資者情緒難以度量,因此,本文采用間接檢驗的方法,從基金折價的聯動性、基金上市時間的選擇、基金折價與不同市值股票收益率的關系三方面展開。同時,對如何進一步推動我國封閉式基金的發(fā)展,促進基金的交易價格走上正軌并規(guī)范基金管理公司管理運作提出若干建議... 

【文章來源】：長沙理工大學湖南省

【文章頁數】：55 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第一章 緒論
    1.1 課題背景及意義
    1.2 國內外研究現狀
    1.3 本文的主要工作和安排
第二章 中國封閉式基金折價概述
    2.1 中國封閉式基金發(fā)展歷史回顧
    2.2 中國封閉式基金折價的基本統計特征
第三章 中國封閉式基金折價影響因素的分期實證研究
    3.1 我們實證研究中幾個需要考慮的問題
    3.2 我國封閉式基金折價影響因素的選擇
    3.3 研究設計
    3.4 分期實證過程與結論
第四章 投資者情緒對基金折價影響的考察
    4.1 理論描述
    4.2 理論前提檢驗
    4.3 封閉式基金折價交易聯動性檢驗
    4.4 封閉式基金上市時間選擇的檢驗
    4.5 基金折價和不同市值股票收益率之間關系的檢驗
    4.6 結論分析
第五章 解決中國封閉式基金折價對策
    5.1 深化金融體制改革，為投資基金的發(fā)展創(chuàng)造良好的運行環(huán)境
    5.2 適時引入做市商制度
    5.3 積極推出股票指數期貨
    5.4 完善基金內部治理結構
    5.5 建立和完善基金績效評估體系
結論與展望
參考文獻
致謝
附錄


【參考文獻】：
期刊論文
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本文編號：3525242