2005年8月，寶鋼股權在上交所成功上市交易，使闊別10年的認股權證再度出現(xiàn)在我國資本市場。認股權證一經(jīng)推出就引起投資者熱情和交易高潮，在短短的一年多的時間里取得了令人矚目的成就。作為股權分置改革的新型對價方式而推出的權證產(chǎn)品，解決了股權分置改革中最難解決的補償問題，彌補了證券市場制度缺陷，恢復了市場信心，為結(jié)束近6年來的熊市發(fā)揮了積極作用。認股權證作為一種初級金融衍生產(chǎn)品，成為我國資本市場發(fā)展衍生產(chǎn)品市場的敲門磚，對加快我國證券市場的金融創(chuàng)新和發(fā)展其他金融產(chǎn)品有著積極和重要的意義。認股權證具有流動性高、杠桿效應顯著、便于鎖定風險且交易成本低等優(yōu)點，而且認股權證結(jié)構(gòu)簡單、風險較低、便于操作且能有效連接一、二級市場。這些優(yōu)點使其在全球范圍內(nèi)都受到投資者的追捧，得到了迅速發(fā)展。作為一種類似于期權的金融衍生產(chǎn)品，認股權證的發(fā)行和上市交易必然會對標的股票產(chǎn)生影響。目前對于認股權證發(fā)行作用的研究大多集中在國外發(fā)達國家和香港地區(qū)的市場，并且這些研究得出了許多相互矛盾的結(jié)論。一個被廣泛接受的結(jié)論是：認股權證的發(fā)行同標的資產(chǎn)市場價格顯著增加、流動性增加和波動性降低相關聯(lián)。本文研究的目的是通過實證分析，... 

【文章來源】：四川大學四川省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：62 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第一章 緒論
第二章 權證及權證市場
    2.1 權證
        2.1.1. 權證的定義
        2.1.2. 權證分類
        2.1.3. 權證與期權的區(qū)別
    2.2 全球權證市場概況
    2.3 我國權證市場概況
        2.3.1. 權證發(fā)展歷史
        2.3.2. 權證市場的現(xiàn)狀
    2.4 我國證券市場發(fā)行權證的現(xiàn)實意義
第三章 文獻探討
    3.1 認股權證發(fā)行對標的股票影響的理論分析框架
    3.2 認股權證發(fā)行對標的股票價格的影響
    3.3 認股權證發(fā)行對標的股票流動性的影響
    3.4 認股權證發(fā)行對標的股票波動性的影響
第四章 研究方法和數(shù)據(jù)
    4.1 樣本數(shù)據(jù)資料
    4.2 研究方法的設計
        4.2.1. 價格影響分析
        4.2.2. 流動性影響分析
        4.2.3. 波動性影響分析
第五章 實證分析結(jié)果
    5.1 價格影響的結(jié)果
    5.2 流動性影響的結(jié)果
    5.3 波動性影響的結(jié)果
第六章 結(jié)論
參考文獻
在讀期間科研成果簡介
致謝


【參考文獻】：
期刊論文
[1]我國內(nèi)地認購權證的發(fā)行對標的股票股價的影響[J]. 李玲.  企業(yè)技術開發(fā). 2006(11)
[2]我國證券市場發(fā)展權證業(yè)務的意義及其風險分析[J]. 王嵐.  淮海工學院學報(社會科學版). 2006(03)
[3]我國金融衍生產(chǎn)品市場發(fā)展研究——從股改權證透視衍生品市場的發(fā)展[J]. 張宇帆.  福建省社會主義學院學報. 2006(03)
[4]認股權證及其在我國的發(fā)展狀況[J]. 朱鮀華.  時代經(jīng)貿(mào). 2006(06)
[5]我國金融衍生產(chǎn)品創(chuàng)新:認股權證[J]. 張生武,周敏.  市場周刊.理論研究. 2006(05)
[6]權證交易對資本市場的影響[J]. 梅丹.  吉林省經(jīng)濟管理干部學院學報. 2006(02)
[7]權證在股權分置改革中的應用[J]. 高潔.  商場現(xiàn)代化. 2006(11)
[8]認股權證及其在國內(nèi)證券市場的應用[J]. 楊正洪.  證券市場導報. 2003(03)

碩士論文
[1]我國權證發(fā)行對標的股票影響的實證分析[D]. 鐘珍.對外經(jīng)濟貿(mào)易大學 2006
[2]事件研究法算法的研究與設計[D]. 康宏.河北工業(yè)大學 2005



本文編號：3512191